Ключевые моменты

• EUR/USD удерживается выше 1.165, близко к своему максимуму с середины октября.
• Член Правления ЕЦБ Изабель Шнабель сигнализирует о рисках роста экономики и инфляции, усиливая жесткий подход.
• Рынки закладывают 90% вероятность снижения ставки ФРС на этой неделе.

Евро торгуется стабильно около 1.1650, удерживаясь близко к своему максимальному уровню с середины октября, пока участники рынка осмысливают различные сигналы политики Европейского центрального банка (ЕЦБ) и Федеральной резервной системы (ФРС) США.

Недавние колебания цен отражают сдержанный оптимизм, пара выросла более чем на 5.3% с тех пор, как достигла минимума 1.1064 в мае.

Комментарии члена правления ЕЦБ Изабель Шнабель помогли укрепить евро. Она заявила, что чувствует себя «удовлетворенной» ставками на возможное повышение ставки в следующем году, предупреждая, что риски как для роста, так и для инфляции сейчас смещены в сторону повышения.

Шнабель также намекнула, что экономические прогнозы ЕЦБ в декабре могут быть повышены, что усиливает необходимость удержания политики на текущем уровне.

Эта позиция отражает более широкий сдвиг в настроениях ЕЦБ, где политики, похоже, все более неохотно готовы к ослаблению политики.

При этом, инфляция в еврозоне теперь близка к целевым 2%, и ожидается, что ЕЦБ сохранит текущие ставки до 2026 года, если не произойдет резкого ухудшения данных.

Снижение ставки ФРС в центре внимания на фоне ослабления рынка труда

С другой стороны Атлантики, настроение четко мягкое. Рынки теперь оценивают 90% вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов со стороны ФРС в эту среду, после чего ожидаются еще два-три снижения в 2026 году, поскольку данные о экономике США продолжают ухудшаться.

Недавние показатели указывают на ослабление на рынке труда. В отчете по частным занятостям ADP зафиксировано снижение численности на 32,000, в то время как увольнения Challenger достигли 71,000 в ноябре, что в сумме за год составляет более 1.17 миллиона. Эти цифры увеличивают давление на ФРС, чтобы действовать заранее по мере замедления роста.

Несмотря на эти препятствия, первичные заявки на пособие по безработице упали до трехлетнего минимума, хотя сезонные факторы, связанные с Днем благодарения, вероятно, исказили данные. Инвесторы теперь сосредоточены на индексе PCE за сентябрь, который будет опубликован позже сегодня.

Технический анализ

EURUSD торгуется на уровне 1.16507, продолжая свое постепенное восстановление после формирования основания около 1.1500 в середине ноября. Пара вновь преодолела свои 5–, 10- и 30-дневные скользящие средние, сигнализируя о смене краткосрочного импульса вверх.

Скользящие средние начинают выравниваться в бычьем направлении, причем 5-дневная скользящая средняя пересекает 10-дневную — признак того, что покупатели восстанавливают контроль.

Индикатор MACD пересек сигнальную линию, и гистограмма стала положительной, поддерживая бычий тренд. Цена теперь приближается к следующему ключевому уровню сопротивления на 1.1700, и прорыв выше этого уровня может открыть путь к 1.1800–1.1850.

Тем не менее, максимум октября на 1.19181 остается значительным уровнем сопротивления, если не произойдет более широких изменений в динамике доллара США.

Поддержка теперь находится на уровне 1.1600, за ней следует 1.1500, где пара ранее достигала минимума. Пока EURUSD остается выше этих уровней и сохраняет импульс, тенденция остается бычьей до конца года.

Начните торговать прямо сейчас — нажмите здесь, чтобы создать свой торговый счёт VT Markets.