Доллар США (USD) ослаб по отношению к основным валютам, оставаясь ниже 99.00 после двух недель потерь. Этот тренд возникает на фоне ожиданий мягкой монетарной политики Федеральной резервной системы. В среду ФРС объявит решение по процентным ставкам и обновит свои Прогнозы экономического развития.
USD испытал наибольшее снижение по отношению к австралийскому доллару в этом месяце. В понедельник фьючерсы на американские фондовые индексы торговались немного выше в Европе. Тем временем экспорт Китая в ноябре увеличился на 5.9% в годовом исчислении, а импорт возрос на 1.9%, что привело к расширению торгового баланса.
В настоящее время AUD/USD удерживается около 0.6650, в то время как Резервный банк Австралии не ожидает изменения процентной ставки, остающейся на уровне 3.6%. USD/JPY остается выше 155.00, при этом Япония готова принять меры против быстрых изменений валютного курса. EUR/USD немного вырос, преодолев 1.1660 в начале понедельника, а GBP остается выше 1.3300. Золото стабильно держится выше $4,200, немного увеличившись до $4,210.
Федеральная резервная система, отвечающая за монетарную политику США, встречается восемь раз в год, чтобы оценить экономические условия и процентные ставки. Во время кризисов она может применять такие меры, как количественное смягчение (QE), что часто ослабляет доллар США, тогда как количественное ужесточение (QT) может его укрепить.
Доллар США находится под давлением перед важным заседанием Федеральной резервной системы на этой неделе. Рынки почти полностью закладывают снижение процентной ставки, фьючерсы на фондовые средства показывают вероятность выше 80% для снижения на 25 базисных пунктов. Эта мягкая позиция следует из модели, которую мы наблюдали в прошлых циклах смягчения, когда ожидания более свободной политики укрепляются за несколько недель до фактического объявления.
Для трейдеров производных финансовых инструментов это предполагает бычий настрой на Индекс доллара США (DXY), который уже торгуется ниже 99.00. Покупка пут-опционов на DXY или продажа опционов колл “вне денег” может быть прямым способом позиции на дальнейшее ослабление доллара. Учитывая предстоящее объявление, подразумеваемая волатильность повышена, что делает опционы более дорогими, но также увеличивает потенциальную прибыль, если ФРС будет более мягкой, чем ожидалось.
Австралийский доллар выделяется как ключевой бенефициар, набрав уже 1.46% против доллара в этом месяце. Недавняя сила данных китайского экспорта поддерживает этот тренд, так как Китай является крупнейшим торговым партнером Австралии, что исторически повышает спрос на её товары. Это укрепляет аргументы в пользу длинных позиций по опционам колл на AUD/USD, чтобы воспользоваться дальнейшим ростом, особенно с учетом того, что Резервный банк Австралии ожидается будет удерживать свои ставки постоянными.
Мы также должны следить за японской иеной, при USD/JPY, торгующемся выше уровня 155.00. Этот ценовой уровень исторически вызывал устные и реальные вмешательства со стороны японских властей, как мы наблюдали в 2022 и 2024 годах. Риск резкого, внезапного падения пары высок, что делает защитные пут-опционы на USD/JPY разумной стратегией для тех, кто имеет длинные позиции.
Золото стабильно держится выше $4,200, и подтвержденный мягкий поворот со стороны ФРС, вероятно, подтолкнет его выше. Более низкие процентные ставки уменьшают альтернативные издержки хранения не приносящих доход активов, таких как золото, что стало причиной роста металла во время цикла сокращения ставок в 2019 году. Трейдеры могут рассмотреть возможность покупки фьючерсов на золото или опционов колл в ожидании заявления ФРС и пересмотренных экономических прогнозов.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
