Промышленная активность Германии увеличилась на 1,8% в октябре, превысив ожидаемое снижение на 0,4%. Этот рост следует за увеличением на 1,3% в сентябре, согласно данным Destatis, скорректированным с учетом сезонных и календарных факторов.
Курс EUR/USD увеличился на 0,16% до 1,1665 в момент публикации данных. На прошлой неделе евро укрепился по отношению к японской иене, в то время как колебался по сравнению с другими основными валютами, такими как доллар США и британский фунт.
Евро, который используется в 20 странах Европейского Союза, является второй по объему торговли валютой в мире, составляя 31% всех торговых операций на валютном рынке в 2022 году, с ежедневным оборотом, превышающим 2,2 триллиона долларов. Европейский центральный банк (ЕЦБ) в Франкфурте отвечает за денежно-кредитную политику еврозоны, используя процентные ставки для поддержания ценовой стабильности.
Инфляция и экономические данные еврозоны, включая показатели валового внутреннего продукта (ВВП) и занятости, являются ключевыми индикаторами для оценки стоимости евро. Положительное торговое сальдо, указывающее на более высокие экспортные, чем импортные, объемы, обычно укрепляет валюту благодаря внешнему спросу. Экономические результаты Германии, Франции, Италии и Испании имеют большое значение, учитывая их значительный вклад в экономику еврозоны.
Данные о производстве в Германии за октябрь оказались значительным сюрпризом. Рост на 1,8% вопреки ожиданиям снижения показывает неожиданную стойкость в главной экономике еврозоны. Это ставит под сомнение prevailing narrative о замедлении, наблюдаемом в течение большей части 2025 года.
Эти сильные данные могут усложнить планы Европейского центрального банка на новый год. Несмотря на то, что недавние показатели инфляции снизились, с индексом потребительских цен, снизившимся до 2,5% в прошлом месяце, эта производственная сила может задержать ожидаемое снижение процентных ставок. Мы должны учесть более низкую вероятность раннего снижения ставок в 2026 году со стороны ЕЦБ, что будет в пользу евро.
Для трейдеров деривативов это означает, что нам следует ожидать роста подразумеваемой волатильности валютных пар с евро. Учитывая, что ключевая процентная ставка по депозитам ЕЦБ держится на уровне 4,0% с сентября 2023 года, эти положительные экономические данные увеличивают неопределенность в отношении времени первого снижения ставок. Рассмотрите возможность покупки опционов колл с коротким сроком истечения на EUR/USD, так как рынок мог оказаться слишком пессимистичным в отношении перспектив евро.
Мы наблюдали аналогичную модель в восстановлении после пандемии в 2021 году, когда сильные производственные данные часто предшествовали агрессивным изменениям со стороны центральных банков. Учитывая недавнюю силу евро по отношению к иене, эти данные из Германии могут ускорить восходящий тренд EUR/JPY. Это связано с тем, что более уверенный ЕЦБ резко контрастирует с продолжительной мягкой позицией Банка Японии.
В ближайшие недели все внимание будет приковано к предварительным данным PMI по производству и услуг за декабрь для подтверждения. Трейдерам нужно будет выяснить, является ли эта сила октября разовым событием или началом подлинного поворота в экономической активности. Слабые данные PMI быстро подорвут этот позитивный настрой, что сделает любые длинные позиции по евро рискованными.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
