Золотые цены в настоящее время составляют около $4,200 за унцию, на что влияет потенциальное снижение процентной ставки Федеральной резервной системой в декабре и ослабление доллара США. Хотя покупки официального сектора остаются сильными, политические события в Италии могут повлиять на владение золотыми резервами центральных банков, а слабый физический спрос может ограничить дальнейший рост цен.
Индекс доллара США (DXY) недавно упал ниже 99, что способствовало росту цены на золото из-за их обратной зависимости. Хотя ожидания рынка в основном учитывают ожидаемое снижение на 25 базисных пунктов, любое дальнейшее падение доллара может быть минимальным. Тем не менее, физический спрос не кажется улучшающимся, что может помешать краткосрочному росту цен на золото.
Центральные банки в октябре приобрели чистые 53 тонны золота, что стало самым высоким месячным увеличением за год и увеличением на 36% по сравнению с сентябрем. Изменения могут произойти, поскольку итальянское правительство рассматривает возможность изменения владения золотыми резервами центрального банка. Предыдущие попытки передать эти резервы в казначейство столкнулись с сопротивлением со стороны властей ЕС.
С решением Федеральной резервной системы, ожидающимся 9-10 декабря, мы видим, что рынок уже учел ожидания о снижении. Данные инструмента CME FedWatch показывают 88% вероятность снижения на 25 базисных пунктов, что способствовало росту золота до $4,200. Это говорит о том, что немедленный потенциал роста после самого объявления может быть ограничен, создавая классическую ситуацию “покупай на слухах, продавай на новостях”.
В ближайшие дни трейдерам стоит рассмотреть короткие колл-опционы, чтобы уловить любой последний восходящий импульс, ограничивая риски. Бычий колл-спрэд может быть эффективной стратегией для снижения стоимости опциона перед объявлением ФРС. После решения переход к защитным пут-опционам на конец декабря или январь может защитить от потенциального отката, когда рынок будет забрать прибыль.
Падение индекса доллара США ниже 99 является ключевым фактором, поддерживающим золото, тренд, который мы ожидаем продолжить в ближайшее время. Слабый доллар является прямым результатом мягких экономических данных, таких как отчет по несельскохозяйственным рабочим местам, который показал замедление роста занятости больше, чем ожидалось. Эта обратная зависимость между долларом и золотом является надежным индикатором в течение 2024 и 2025 годов.
Однако необходимо быть осторожными, так как высокая цена сдерживает физический спрос с ключевых рынков, таких как Индия и Китай. Хотя сильные покупки центральных банков создают надежное основание для рынка, отсутствие потребительского интереса на этих уровнях может ограничить ралли. Официальные покупки в этом году нацелены на достижение уровней, схожих с рекордными показателями 2022 года, что сигнализирует о долгосрочном стратегическом переходе от доллара.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
