Американский доллар и доходность казначейских облигаций
Индекс доллара США (DXY) слегка восстанавливается, торгуясь около 99.10. Доходность казначейских облигаций растет, с 10-летней около 4.186%. Инфляция PCE остается на стабильном уровне, с базовым показателем PCE на уровне 0.2% в месячном выражении в сентябре. Данные о рынке труда показывают смешанные результаты: количество рабочих мест по данным ADP снизилось на 32,000, а число первичных заявок на получение пособий по безработице упало до 191K. Согласно инструменту CME FedWatch Tool, на 87% вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов. Золотые ETF зафиксировали приток в $5.2 миллиарда, увеличив активы до $530 миллиардов. Золото остается в диапазоне, с интересом покупателей около $4,200-$4,180. Непосредственная поддержка находится на уровне $4,201 от 50-периодной скользящей средней (SMA), в то время как 100-периодная SMA на уровне $4,143 служит более глубокой поддержкой. Уровень сопротивления $4,250 остается значимым для бычьего импульса. Золото по-прежнему выступает в роли защитного актива, часто дорожая, когда доллар ослабевает. Центральные банки, являясь основными держателями золота, увеличивают резервы, добавив 1,136 тонн в 2022 году. Обратная корреляция золота с долларом и казначейскими облигациями влияет на его движение, поддерживая диверсификацию в бурные времена.Рыночные реакции и стратегии
Мы наблюдаем, как золото застряло в узком диапазоне около уровня $4,200, в то время как рынок затаил дыхание в ожидании решения Федеральной резервной системы в среду. Хотя вероятность снижения ставки на 87% уже учтена, реальное внимание будет сосредоточено на тональности ФРС относительно дальнейшего смягчения в 2026 году. Недавняя стагнация инфляции PCE на уровне 2.8% указывает на то, что политики могут быть более осторожными, чем ожидает рынок. Этот тихий период перед объявлением ФРС предоставляет возможность для продажи волатильности. При среднем направленном индексе (ADX) на низком уровне 12.7, что указывает на слабый тренд, могут рассматриваться стратегии, такие как продажа страйк-опционов вне диапазона $4,180-$4,250, чтобы собрать премию. Этот подход выгоден, если цена остается стабильной до катализатора в среду. Своевременное решение ФРС с неожиданным жестким подходом, возможно, сигнализирующее о приостановке снижения ставок в начале 2026 года, скорее всего, вернет индекс доллара США к уровню 100 и поднимет 10-летнюю доходность выше недавнего пика 4.186%. В этом сценарии мы будем ожидать решительного прорыва ниже уровня поддержки $4,180 как триггера. Это будет четкий сигнал о том, чтобы занять позицию для дальнейшего снижения, используя пут-опционы или медвединые спреды пут. Прямое движение вверх, если ФРС подаст «мягкий» сигнал наряду с ожидаемым снижением ставки, может подтолкнуть к преодолению уровня сопротивления $4,250. Этот шаг будет поддержан сильным внутренним спросом, о чем свидетельствует недавний отчет Всемирного совета по золоту, показывающий шестой подряд месяц притока в золото ETFs в ноябре. Прорыв этого потолка сигнализировал бы о возможности использовать колл-опционы для возврата к историческим максимумам.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
