Растущие доходности и сила доллара
10-летние облигации США увеличились почти на три базисных пункта до 4.168%, а реальные доходности выросли на три базисных пункта до 1.908%. Индекс доллара США растет на 0.11%, составляя 99.09, при этом геополитические события продолжают влиять на цены золота, предоставляя потенциал для роста в ближайшем будущем. Центральные банки, крупнейшие владельцы золота, значительно увеличили свои резервы, добавив 1,136 тонн золотых запасов на сумму $70 миллиардов в 2022 году. Золото положительно коррелирует с спросом на безопасные активы и обращается обратно с рисковыми активами, при этом ослабляющийся доллар может подтолкнуть цены золота вверх, функционируя как защита от геополитической нестабильности и опасений рецессии. Золото находится чуть ниже ключевого уровня $4,200, и немедленное внимание сосредоточено на этой неделе на заседании Федеральной резервной системы. Ожидаемое снижение ставки является позитивным сигналом, но растущие доходности облигаций создают сопротивление, разделяя рынок. Мы должны быть готовы к волатильности, когда эти противоборствующие силы столкнутся вокруг объявления Феда. Рынок оценивает вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в 86%, что станет третьим подряд снижением, когда мы движемся в 2026 год. Тем не менее, важно внимательно следить за настроением Феда, так как ‘ястребиный’ подход, сигнализирующий о паузе, может быстро ограничить этот рост. Мы наблюдали аналогичный сценарий в 2019 году, когда изменение политики Феда по снижению ставок в итоге привело к продолжительному многомесячному росту золота.Позиционирование на рынке опционов
На рынке опционов наблюдается значительный открытый интерес к опционам колл с ценами исполнения на уровне $4,250 и даже $4,300, срок действия которых истекает в ближайшие недели. Это говорит о том, что многие трейдеры уже подготовились к прорыву вверх после мягкого решения Феда. Это позиционирование может усилить любое восходящее движение, если Фед предоставит то, что ожидает рынок. С другой стороны, рост 10-летних реальных доходностей до 1.908% является настоящим препятствием, которое не следует игнорировать. Если золото не сможет вернуться к уровню $4,200 и вместо этого опустится ниже 20-дневной скользящей средней около $4,144, это может вызвать резкое падение. Трейдерам стоит рассматривать этот уровень как ключевую линию защиты для текущего восходящего тренда. Поддержка остается невероятно сильной благодаря постоянному спросу на безопасные активы и действиям центрального банка. После рекордных покупок в начале 2020-х центральные банки продолжили свои закупки, и данные Всемирного совета по золоту за 2025 год показывают, что более 950 тонн добавлено в резервы с начала года. Этот постоянный спрос со стороны официальных организаций обеспечивает надежный фундамент для рынка, ограничивая возможность резкой коррекции. Перед заседанием Феда мы будем следить за завтрашними отчетами о вакансиях JOLTS и занятости от ADP на предмет любых признаков слабости на рынке труда. Слабый отчет о занятости усилил бы аргументы в пользу снижения ставок Федом, что, вероятно, ослабит доллар США с текущего уровня 99.09 и даст дополнительный импульс золоту. Напротив, сильный отчет может увеличить давление на доходности и усложнить путь вверх для золота.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
