Ожидания Уолл-стрит
Уолл-стрит ожидает двузначного роста прибыли компаний S&P 500, возглавляемого крупными технологическими акциями. Однако возможен переход рынка к акциям с ценовой оценкой, поскольку различия в росте прибыли со временем будут сокращаться. Снижение процентных ставок ФРС может дополнительно способствовать росту акций, поскольку исторически после таких циклов S&P 500 в среднем вырастал на 13%. Потенциальные риски включают неудачи в развитии ИИ, давление со стороны процентных ставок, торговые напряженности и геополитические проблемы. LPL советует поддерживать текущие инвестиционные распределения и использовать возможности во время рыночных корректировок. S&P 500 может достичь 7,800 при значительных приростах производительности ИИ, однако существует вероятность падения до 6,200-6,300 в случае реализации страхов рецессии. Перспективы на 2026 год предполагают продолжение бычьего рынка, но рост будет более ограниченным. Мы видим цель для S&P 500 в диапазоне 7,300-7,400, что, с нашего текущего уровня около 6,850, представляет собой скромный рост. Это указывает на стратегии, которые приносят прибыль от медленного роста, а не резкого скачка. Энтузиазм вокруг искусственного интеллекта остается самой мощной силой, и ожидается, что капиталовложения крупных пяти технологических компаний вырастут на 30% до более чем 500 миллиардов долларов в следующем году. Недавние презентации для инвесторов подтвердили эти агрессивные планы расходов, что укрепляет эту тему на предстоящие месяцы. Поэтому имеет смысл поддерживать длительные позиции в секторе технологий, возможно, через фьючерсы на NASDAQ 100 или колл-опционы на ключевых получателях ИИ.Роль Федеральной резервной системы
Федеральная резервная система также ожидается как поддержка с дальнейшим смягчением денежно-кредитной политики. После встречи в декабре 2025 года сигналы указывают на начало цикла снижения ставок в первой половине 2026 года, что мы рассматриваем как плановое решение, а не как экстренную реакцию. Взглянув на цикл снижения ставок 2019 года, в который не входила рецессия, мы видели значительный рост S&P 500 в следующем году, что поддерживает бычий настрой. Тем не менее, высокие оценки и волатильность, часто ассоциируемая с годом промежуточных выборов, требуют осторожности. При текущем уровне VIX близком к минимуму в 14, премии по опционам относительно дешевые, что делает это хорошим моментом для покупки защитных путов или создания охранных стратегий для защиты длинных позиций против возможных коррекций. Рост в 2026 году, вероятно, будет обусловлен ростом прибыли, а не тем, что инвесторы будут платить больше за эти доходы.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
