Рыночная позиция Nvidia
NVIDIA получила одобрение на экспорт чипов H200 в Китай, что поддерживает ее цену акций. Однако возникли опасения по поводу национальной безопасности США, и китайские регулирующие органы могут ограничить доступ, чтобы увеличить внутреннее производство. Хотя это в настоящее время благоприятно для NVIDIA, сильные ограничения могут повлиять на ее рыночные результаты. В Австралии платформы, такие как TikTok и Instagram, должны блокировать пользователей младше 16 лет, что будет исполняться под угрозой крупных штрафов. Этот шаг наблюдается на глобальном уровне, так как он может повлиять на доходы и цены акций таких компаний, как Google и Meta, если будет успешным. S&P 500 остается в боковом движении под сопротивлением на уровне 6930, причем потенциальные сценарии для роста или снижения рынка зависят от условий на рынке. Решение Федеральной резервной системы по процентным ставкам ожидается сегодня, 10 декабря 2025 года, рынок настроен на снижение ставки, но реальный риск заключается в последующих рекомендациях. Инструмент CME FedWatch показывает 85% вероятность снижения на 25 базисных пунктов, что означает, что снижение уже учтено в ценах акций. Трейдерам следует рассмотреть стратегии, приносящие прибыль от волатильности, такие как стреддлы на SPX, так как пресс-конференция председателя ФРС Пауэлла может легко изменить рынок в противоположную сторону от его ожиданий.Основные риски и рыночные стратегии
Основной риск заключается в “ястребиных снижениях”, когда ФРС снижает процентные ставки, но сигнализирует о меньшем количестве снижений на 2026 год в своем новом графике. Мы видели, как базовая инфляция снизилась до 2,8% в отчете за ноябрь 2025 года, что является улучшением, но все еще выше долгосрочной цели ФРС, что дает им основания для осторожности. Покупка опционов пут на индекс в ближайшей перспективе или колл-опционов на VIX может стать эффективным хеджем против рынка, который будет вынужден резко переоценить будущую монетарную политику. Борьба за захват Warner Bros. создает значительную неопределенность для Netflix, акции которого уже упали более чем на 8% с момента объявления соперничающего предложения от Paramount на прошлой неделе. Эта публичная борьба, вместе с растущей антимонопольной проверкой со стороны Вашингтона, указывает на потенциально затяжной и разрушительный процесс для компании. Мы рассматриваем это как возможность купить пут-опционы на NFLX, ставя на то, что осложнения и возможный крах сделки снизят цену акций в ближайшие недели. Эта ситуация вызывает сравнения с напряженной регуляторной проверкой, которая заблокировала крупные слияния в прошлом, таких как предложенная сделка AT&T и T-Mobile в 2011 году. Неявная волатильность на опционах Netflix возросла, что делает длинные опционы дорогими. Трейдеры могут рассмотреть возможность продажи спрэдов колл, находящихся вне денег, чтобы собрать премию, оставаясь при этом в нейтральной или медвежьей позиции по акциям. Для NVIDIA одобрение президента Трампа на экспорт чипов H200 в Китай является краткосрочным положительным моментом, но риски с обеих сторон Тихого океана значительны. Продажи в Китай составили примерно 19% дохода NVIDIA в финансовом году 2024, поэтому любые ограничения со стороны Пекина для защиты своей внутренней промышленности будут серьезным препятствием. Стратегия “коллар”, предусматривающая покупку защитного пута и продажу покрытого колла против длинной позиции по акциям, может зафиксировать недавние gains при защите от резкого разворота. S&P 500 в настоящее время зажат между поддержкой на уровне 6715 и сопротивлением на уровне 6930, отражая нерешительность рынка перед ФРС. Индекс волатильности CBOE (VIX) колеблется около 17, что является относительно низким уровнем, показывающим некоторую самодовольность и могущим сделать защитные опционы дешевле. Трейдеры, ожидающие продолжения такого бокового движения после первоначальной волатильности ФРС, могут рассмотреть продажу железного кондора как жизнеспособную стратегию для получения прибыли от того, что индекс останется в этом диапазоне.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
