Заявления Джерома Пауэлла
Глава ФРС Джером Пауэлл заявил, что ФРС “находится в хорошей позиции” для наблюдения за экономикой после 75 базисных пунктов снижения в этом году. Он также упомянул, что ставка ФРС находится в нейтральном диапазоне, ожидая её достижения примерно 3,4% в следующем году. После 2028 года члены ФРС предсказывают нейтральную ставку на уровне около 3%. Золото долгое время считалось средством хранения ценности и активом-убежищем. Центральные банки являются значительными держателями, купившими 1,136 тонны на сумму около $70 миллиардов в 2022 году. Цены на золото имеют обратную зависимость от доллара США и казначейских облигаций, растут на фоне опасений рецессии или геополитической нестабильности. Как актив без доходности, золото выигрывает от более низких процентных ставок, но испытывает трудности при высоких ставках. Решение Федеральной резервной системы о снижении ставок было ожидаемым, но разделение голосов 9 против 3 раскрывает глубокую неопределенность. Это разделение ставит страхи относительно ухудшения рынка труда против постоянной инфляции, которая, по последнему отчету по индексу потребительских цен (ИПЦ) за ноябрь 2025 года, все еще составляет 3,2%. Поскольку недавние данные о занятости показывают, что рост рабочих мест замедлился до всего 95,000, Федеральная резервная система оказалась в трудном положении. На данный момент наиболее вероятный путь для золота — это рост, так как снижение доходности казначейских облигаций и ослабление доллара создают сильный приток. При ставке 10-летних облигаций 4,155% золото без доходности становится гораздо более привлекательным. Мы видим в этом возможность для краткосрочных опционов на золото, предполагая, что рынок будет больше сосредоточен на рисках рецессии, чем на инфляции.Рынок Хеджирования
Однако необходимо защититься от резкого разворота, если ястребы в ФРС вновь возьмут под контроль. Акцент в заявлении на высокой инфляции является ясным предупреждением о том, что еще один высокий инфляционный показатель может быстро изменить последствия недавнего решения. Осторожные трейдеры должны рассмотреть возможность покупки пут-опционов со страйком ниже уровня $4,200 в качестве хеджа против этого реального риска. Учитывая разделение в составе совета директоров и нейтральный прогноз, мы ожидаем значительной волатильности в ближайшие недели. Подход председателя Пауэлла “ждать и смотреть” означает, что каждая новая экономическая информация, вероятно, вызовет резкие колебания на рынке. Эта обстановка менее подходит для сильных направленных ставок и больше для стратегий, таких как страддлы, которые могут получать прибыль от больших ценовых колебаний в любом направлении. Создайте свой живой аккаунт VT Markets и начните торговать сейчас.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
