Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) снизил процентную ставку по федеральным фондам на 25 базисных пунктов, что стало третьим последовательным заседанием, на котором было принято такое решение. Ставка теперь составляет от 3.50% до 3.75%, уровня, не виденного с сентября 2022 года. В комиссии наблюдалось разделение мнений: трое членов выступили против. Стивен Миран предложил сократить на 50 базисных пунктов, в то время как Остен Гулсби и Джеффри Шмид выступили против любых сокращений. На фоне решения о ставке FOMC опубликовал график «точек» в своем квартальном обновлении прогнозов. График показывал отсутствие изменений по сравнению с предыдущим кварталом, прогнозируя лишь одно снижение ставки в 2026 году до 3.44% и другое в 2027 году до 3.1%. Акции отреагировали смешанно на объявление: Nasdaq упал на 70 пунктов, S&P 500 вырос на 9 пунктов, а Dow Jones увеличился примерно на 290 пунктов. FOMC выделил нарастающие риски занятости и продолжающиеся вопросы инфляции. Для поддержания адекватного объема резервов начнутся закупки краткосрочных казначейских ценных бумаг. Прогнозы экономического роста были пересмотрены вверх до 2.3% на 2026 год и 2.0% на 2027 год. Ожидания по инфляции и уровню безработицы показали небольшие улучшения на 2027 год. FOMC подчеркнул, что резкое снижение процентных ставок вызывает новые возможности на рынке, и теперь внимание должно быть сосредоточено на конфликте между данным уменьшением ставок и осторожным долгосрочным прогнозом ФРС. Разделенное голосование в комитете и осторожный график «точек» уже вызвали реакцию на рынках волатильности. Индекс VIX, который измеряет ожидаемую волатильность, вскоре вырос с около 14 до более 16.5 с момента объявления. Это говорит о том, что трейдерам стоит рассмотреть возможность покупки опционов, таких как стреддлы или стренглы на основных индексах, чтобы получить прибыль от ожидаемых колебаний цен в ближайшие недели. **Ключевые моменты:** Дивергенция в реакции рынка проявилась в том, что Dow Jones вырос, в то время как Nasdaq, ориентированный на технологии, упал. Это указывает на переход от акций роста, которые страдают от перспективы более высоких ставок, к акциям стоимости, которые выигрывают от более сильной экономики и немедленного снижения заимствований. Это похоже на паттерн, который мы наблюдали в конце 2023 года, и предполагает, что пара торговых стратегий может быть успешной: использование колл-опционов на промышленные или финансовые ETF в то время, как покупаются пут-опционы на фонды технологического сектора. Заявление ФРС о повышении рисков снижения занятости делает предстоящие экономические данные крайне важными. Мы будем пристально следить за следующим отчетом о занятости, особенно после того как число рабочих мест в ноябре 2025 года оказалось чуть ниже ожиданий на уровне 155,000. Любой знак дальнейшей слабости на рынке труда может заставить ФРС отказаться от своей осторожной позиции, что делает сделки с опционами, размещенные незадолго до выхода этих данных, особенно перспективными.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.