В октябре торговый баланс Великобритании оказался с дефицитом в £22.542 миллиарда, что значительно превышает прогнозируемый дефицит в £19.3 миллиарда. Это указывает на более серьезный дисбаланс торговли, чем ожидалось.
Британский фунт почти не реагировал на смешанные экономические данные, так как валовой внутренний продукт (ВВП) Великобритании неожиданно снизился на 0.1%, вместо ожидаемого роста на 0.1%. В то же время, производственное производство увеличилось на 0.5% за тот же период, не дотянув до ожидаемого роста в 1%.
Золото остается близким к своему высшему уровню с 21 октября из-за мягкой позиции Федеральной резервной системы (ФРС), даже при положительном настрое на фондовом рынке. Индекс S&P 500 продолжает расти, а доходность двухлетних облигаций США колебалась около 3.50% после снижения ставок ФРС, которое было воспринято как менее жесткое.
Данные из Великобритании настораживают, поскольку торговый дефицит в октябре увеличился до более чем £22.5 миллиарда, что значительно хуже ожиданий. В сочетании с неожиданным сокращением месячного ВВП мы наблюдаем устойчивую фундаментальную слабость британской экономики. Торговцы производными инструментами должны рассмотреть возможность позиции на дальнейшее снижение фунта стерлингов, возможно, через покупку опционов пут на GBP/USD.
Этот экономический спад происходит на фоне последних данных Офиса национальной статистики (ONS), согласно которым инфляция в Великобритании остается высокой на уровне 3.1%, что усложняет следующий шаг Банка Англии. Рынок уже несколько недель учитывает риск стагфляции, сценарий, который мы в последний раз наблюдали во время постпандемического восстановления 2023 года. Эта ситуация делает короткие продажи фьючерсов на GBP все более привлекательной стратегией по сравнению с валютами, у которых более ясные пути центральных банков.
На другом берегу Атлантики доллар США ослабевает после снижения ставок ФРС на этой неделе. Рынок воспринял этот шаг как явно мягкий, что привело к падению доходности двухлетних облигаций США до около 3.50% и сигнализировало о том, что возможны дальнейшие сокращения в начале 2026 года. Этот прогноз предполагает, что продажа фьючерсов на индекс USD или покупка опционов колл на основные пары, такие как EUR/USD, может стать прибыльной реакцией.
Мягкая позиция ФРС создает настроение риска на фондовых рынках, и индекс S&P 500 вырос более чем на 4% с начала декабря. В то время как Nasdaq 100 сейчас тестирует важный уровень сопротивления на 25,890, общий настрой остается положительным. Торговцы могут рассмотреть возможность покупки опционов колл вне денег на S&P 500, следуя этой тенденции, при этом будьте осторожны с техническим барьером Nasdaq.
Эта ситуация с более слабым долларом и более низкими доходностями также способствует сильной поддержке золота, которое держится близко к своим высшим уровням в октябре. В отличие от этого, нефть сорта Брент демонстрирует слабость и приближается к ключевому уровню поддержки в $60.10, что отражает опасения по поводу замедления глобального спроса, подтвержденные последними решениями ОПЕК+. Эта дивергенция указывает на возможность покупки спредов колл на золото и на рассмотрение опционов пут на фьючерсы на Брент, если этот уровень поддержки будет пробит.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
