Курс USD/JPY упал до 155.00, так как йена демонстрирует силу после положительных данных опроса Tankan за четвертый квартал в Японии. Ожидается, что Банк Японии (BoJ) увеличит процентные ставки на 25 базисных пунктов до 0.75% в пятницу. Доллар США снизился, ожидая данных по несельскохозяйственным рабочим местам (NFP) в США, которые будут опубликованы во вторник.
Опрос Tankan показал, что крупные производственные компании имеют положительный прогноз, индекс Tankan для крупных производителей вырос с 14 до 15 в третьем квартале. Это максимальный уровень за четыре года, что подчеркивает улучшение бизнес-эпидемиологии. Этот оптимизм повысил ожидания, что BoJ изменит процентные ставки на предстоящем заседании.
Кроме того, доллар США теряет силу, поскольку наблюдатели оценивают монетарную политику Федеральной резервной системы до 2026 года. Данные показывают 64.3% вероятность того, что Федрезерв снизит процентные ставки как минимум дважды до конца 2026 года. Планы ФРС предполагают снижение ставки федерального фонда до 3.4% к 2026 году, что подразумевает еще одно снижение с текущего уровня 3.50%-3.75%.
Индекс Tankan для крупных производителей дает представление о состоянии экономики Японии, сильно зависящей от производственного сектора и роста ориентированного на экспорт. Результат выше 0 сигнализирует о положительных настройках для йены, что указывает на хорошую производительность в производстве.
С учетом тестирования уровня 155.00 по USD/JPY, мы видим ясный сигнал о силе японской йены, обусловленной позитивным экономическим прогнозом. Четырехлетний максимум опроса Tankan подтверждает мощный производственный сектор, что укрепляет наше мнение о том, что Банк Японии увеличит процентные ставки в эту пятницу. Это изменение настроений делает короткие позиции на доллар против йены привлекательными.
Вдобавок, национальный индекс базовой инфляции (Core CPI) Японии за ноябрь составил 2.9%, что остается высоко над целевым уровнем BoJ в 2% уже более года. Эта настойчивая инфляция дает центральному банку ясный мандат на ужесточение политики. Мы помним, что индекс Tankan показывал аналогично высокие уровни в конце 2021 года, что предшествовало значительному изменению глобальной монетарной политики.
На другой стороне сделки доллар США слабеет, так как мы ожидаем, что ФРС начнет снижение ставок в 2026 году. Рынок ожидает, что будет как минимум два снижения до конца года, и это мнение будет набирать силу, если данные по несельскохозяйственным рабочим местам, опубликованные завтра, окажутся слабыми. Консенсус-прогнозы ожидают добавления скромных 150,000 рабочих мест в ноябре, что является замедлением по сравнению с 162,000 в октябре.
С учетом этой ситуации, трейдеры производных финансовых инструментов должны рассмотреть возможность покупки пут-опционов на USD/JPY, чтобы воспользоваться дальнейшим падением. Опционы со страйками около 154.00 или 152.50 с истечением в конце января 2026 года могут предложить значительные выгоды. Эта стратегия позволяет нам получить прибыль от падения USD/JPY, четко ограничивая наш максимальный риск.
Это резкий поворот от ситуации, которую мы наблюдали в 2022 и 2024 годах, когда мы постоянно следили за интервенциями Министерства финансов для остановки ослабления йены ниже уровня 150. Теперь официальная политика Банка Японии является основным двигателем силы йены. Нарратив полностью изменился с борьбы с слабой йеной на поддержку сильной.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
