Цены на золото снизились во время азиатской сессии во вторник из-за фиксации прибыли и оптимизма относительно мирных переговоров по Украине. Цена упала ниже 4,300 долларов, что было вызвано низкими длинными позициями со стороны трейдеров краткосрочных фьючерсов. Оптимизм вокруг мирных переговоров может снизить спрос на золото как на безопасный актив. Федеральная резервная система недавно снизила ставки и намекнула на будущие сокращения, что может поддерживать золото, снижая его альтернативные издержки.
Надвигающаяся остановка работы правительства США задержала публикацию экономических данных, включая отчет о занятости (NFP), который, как ожидается, даст представление о будущих путях изменения процентных ставок в США. Замедление на рынке труда США может подтолкнуть ФРС к снижению ставок, что приведет к росту цен на золото. Кроме того, через некоторое время будут опубликованы данные по розничным продажам в США и Индекс менеджеров по закупкам (PMI).
Золото находится в долгосрочной восходящей тенденции, поддерживаемой 100-дневной экспоненциальной скользящей средней. Следующие уровни сопротивления находятся на уровне 4,350 долларов и потенциально 4,365 долларов, тогда как поддержка на уровне 4,285 и 4,257 долларов. Прогнозы ФРС предполагают одно снижение ставок к 2026 году, но рынки ожидают больше. Инструмент FedWatch от CME Group показывает вероятность 75.6% того, что ставки останутся на месте в январе.
Золото откатывается от недавних максимумов, поскольку трейдеры фиксируют прибыль, а новости о потенциальном мире в Украине снижают спрос на безопасные активы. Однако известно, что Федеральная резервная система находится в цикле снижения ставок, что предоставляет сильную поддержку для металла. Это создает напряженный баланс, поскольку сегодня позже ожидаются важные данные по занятости в США.
Рынок готовится к отчету по занятости (NFP), который был задержан. Ожидаются консенсусные прогнозы, предполагающие рост всего на 95,000 рабочих мест за ноябрь 2025 года, что является значительным замедлением по сравнению с 150,000 рабочих мест, добавленных в предыдущем месяце. Число на таком низком уровне или ниже, вероятно, приведет к росту цен на золото, что делает покупки опционов “колл” привлекательными в ожидании более быстрого снижения ставок ФРС.
Для трейдеров, уже держащих длинные фьючерсы на золото, этот откат является моментом для размышлений о хеджировании. Покупка опционов “пут” с ценой исполнения, близкой к ключевому уровню поддержки в 4,257 долларов, может защитить от неожиданно сильного отчета о занятости, который может вызвать резкое временное падение. Это выступает в качестве доступной страховки, сохраняя при этом возможности для роста в условиях долгосрочной тенденции к смягчению.
Существуют явные разногласия между прогнозами ФРС, предполагающими одно снижение ставки в 2026 году, и рынком, который закладывает в свои ожидания как минимум два. Мы видели подобную динамику в позднем 2023 году, когда рыночные ожидания по снижению ставок значительно опережали руководство ФРС, что в итоге привело золото к новым максимумам в 2024 году. Это предполагает, что продажа защищенных наличных опционов “пут” или создание бычьих спредов “пут” ниже уровня 4,210 долларов может быть жизнеспособной стратегией для извлечения выгоды из падений.
С выходом отчета NFP следует ожидать повышения подразумеваемой волатильности в опционах на золото. Техническое сопротивление на уровне 4,350 долларов представляет собой возможность продать покрытые коллы против существующих позиций, чтобы получить доход от этого более высокого премиума. Напротив, трейдеры, ожидающие значительного движения цены в любом направлении, могут использовать стратегию долгого стреддла, чтобы извлечь прибыль из волатильности после объявления.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
