4-недельная средняя данные по изменению занятости в США от ADP возросла до 16,25 тыс. по состоянию на 29 ноября, против 4,75 тыс. ранее. Этот рост происходит на фоне различных экономических индикаторов и реакций рынка.
В декабре индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) в США снизился до 51,8, а индекс деловой активности в сфере услуг – до 52,9. Объем розничных продаж в США практически не изменился и составил 732,6 миллиарда долларов в октябре после незначительного увеличения в сентябре.
Цены на золото возросли под влиянием смешанных данных по занятости в США, восстановившись выше 4300 долларов. В то же время пара евро/доллар США движется к 1,1800, так как доллар ослабел после снижения числа рабочих мест вне сельского хозяйства на 105,000 в октябре, предшествовавшего росту на 64,000 в ноябре.
Фунт стерлингов оставался стабильным выше 1,3400 благодаря положительным данным по PMI, в то время как доллар США сталкивался с неопределенностью из-за смешанных данных о занятости. BNB (Binance Coin) продолжает снижаться, торгуясь около 855 долларов, на фоне растущей активности в рознице, как показывают данные блокчейна.
Мы наблюдаем несоответствие в последних данных США, что создает возможности. Резкий рост 4-недельной средней по увеличению рабочих мест ADP до 16,25 тыс. указывает на сильный рынок труда, но это противоречит замедлению PMI как в производственном, так и в сервисном секторах. Эта смешанная картина затрудняет прогнозы по экономике и предполагает внимание к относительной стоимости и волатильности.
Эта неясность оказывает давление на доллар США, поскольку трейдеры ставят под сомнение дальнейшие действия Федеральной резервной системы. После серии агрессивных повышений ставок в 2023 и 2024 годах рынок сейчас рассматривает возможность снижения ставок раньше, чем ожидалось, из-за снижения активности. Это объясняет, почему доллар испытывает трудности с нахождением спроса, даже при положительных заголовках о занятости.
Для трейдеров фондовых индексов эта неопределенность является прямым сигналом обратить внимание на волатильность. Индекс волатильности CBOE (VIX) в настоящее время торгуется ниже своего исторического среднего уровня около 19, что кажется слишком низким, учитывая противоречивые экономические сигналы. Покупка опционов колл на VIX или использование стратегий стреддл на основных индексах может быть разумным способом подготовиться к ценовым колебаниям, которые, вероятно, ожидаются в начале 2026 года.
Слабый доллар очевидно поддерживает золото, но история с платиной даже более убедительна. Мы наблюдаем структурный дефицит на рынке платины, ситуация, которая складывается с 2023 года, когда промышленный спрос начал стабильно превышать предложение с шахт. С достижением цены наивысшего уровня с 2011 года долгосрочные позиции через фьючерсы или опционы выглядят привлекательными, так как этот дисбаланс в предложении не ожидается, чтобы быстро разрешился.
На валютных рынках эта обстановка благоприятствует продаже доллара США против валют с более агрессивными центробанками. Европейский центральный банк борется с упорной основной инфляцией, которая оставалась настойчиво выше его целевого уровня в 2% большую часть 2025 года. Это несоответствие в политике делает долгосрочные позиции евро/доллар США привлекательными, с потенциальным движением к уровню 1,1800.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
