В ноябре средняя продолжительность рабочей недели в Соединенных Штатах превысила прогнозы, составив 34.3 часа против ожидаемых 34.2 часов. Это событие совпало с незначительным ростом занятости вне сельского хозяйства, которая увеличилась на 64,000 в ноябре после уменьшения на 105,000 в октябре. Розничные продажи в США практически не изменились в октябре и составили 732.6 миллиарда долларов, что ниже рыночных ожиданий. Ранее пересмотренное увеличение на 0.1% с 0.3% за сентябрь указывает на стагнацию в розничной торговле в отличие от прогнозов. PMI промышленности США S&P Global упал до 51.8, а PMI сферы услуг снизился до 52.9 в декабре. Эти цифры следуют за смешанными данными по занятости и отражают замедление роста частного сектора. Рынок отреагировал на это, доллар Великобритании (GBP) подскочил выше 1.3400, чему способствовали оптимистичные данные PMI на фоне ослабления доллара США. Тем временем, цена на золото восстановилась выше 4,300 долларов, получая выгоду от вновь ухудшившегося положения доллара на фоне последнего отчета о занятости, в котором уровень безработицы вырос до 4.6% в ноябре. Мы наблюдаем явные признаки замедления экономики США по мере завершения года. Последние данные за декабрь показывают, что производство и услуги теряют динамику, в то время как данные по занятости за ноябрь были смешанными, а розничные продажи выровнялись. Этот тренд указывает на экономическую слабость, которая может продолжаться и в новом году. Доллар США падает из-за этих слабых данных, особенно с учетом того, что уровень безработицы теперь составляет 4.6%. Рынки все больше ставят на то, что Федеральная резервная система будет вынуждена приостановить цикл ужесточения или даже начать снижение ставок в 2026 году, что напоминает о переходе в политике, который мы наблюдали в конце 2023 года. Это ожидание оказывает постоянное давление на доллар. Для валютных трейдеров это предполагает подготовку к дальнейшему ослаблению доллара. Мы видим потенциал в покупке опционов «колл» по парам, таким как EUR/USD и GBP/USD, которые уже показывают сильную восходящую динамику. Эта стратегия позволяет воспользоваться трендом при управлении риском. С точки зрения акций замедляющаяся экономика представляет риск для корпоративной прибыли. Индекс страха VIX уже поднялся выше 20, увеличившись с среднего значения 17 в третьем квартале. Мы считаем, что покупка опционов «пут» на основные индексы, такие как S&P 500, является разумным хеджем против возможного снижения рынка в ближайшие недели.

Золото значительно выигрывает от слабого доллара и общей неопределенности на рынке. Его резкий рост выше 4,300 долларов за унцию указывает на продолжающийся поиск безопасности. Мы думаем, что этот тренд имеет потенциал для дальнейшего роста, что делает длинные опционы «колл» на фьючерсы на золото или связанные ETF привлекательной позицией.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.