Валютная пара EUR/USD достигла самого высокого уровня с конца сентября на фоне давления на доллар США из-за задержки данных по занятости в стране. Рынок труда США показал слабую динамику найма: уровень безработицы увеличился до четырехлетнего максимума в 4.6%, превысив ожидания в 4.4%. Количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе увеличилось на 64,000 в ноябре, что немного выше прогнозов, в то время как данные за октябрь были значительно пересмотрены вниз.
Кроме того, рост месячной заработной платы составил всего 0.1%, что ниже прогноза в 0.3%. Розничные продажи остались без изменений, не оправдав ожидаемого роста на 0.1%. Тем не менее, розничные продажи без учета автомобилей выросли на 0.4%, а контрольная группа увеличилась на 0.8%, что привело к смешанному экономическому прогнозу.
Индекс доллара США остается стабильным вблизи 97.96, что является его самым низким уровнем с начала октября. В декабре предварительные результаты PMI (индекс менеджеров по закупкам) показывают снижение деловой активности: общий PMI упал до 53.0. Ожидается, что Федеральная резервная система оставит процентные ставки на прежнем уровне на следующей встрече, несмотря на предыдущие снижения ставок в этом году. Остается высокая осторожность в отношении будущих корректировок политики на фоне ослабления экономических показателей.
Доллар США явно испытывает давление после слабых данных по занятости и деловой активности, и ожидается, что эта тенденция сохранится в ближайшие недели. Пробой уровня EUR/USD до трехмесячного максимума в 1.1800 является значительным техническим сигналом. Эта слабость доллара является прямым результатом охлаждения экономики США.
Последний отчет по несельскохозяйственным рабочим местам показал, что уровень безработицы поднялся до 4.6%, что является показателем, которого мы не видели с периода восстановления после пандемии в 2021 году. Это, в сочетании с медленным ростом заработной платы и падающими значениями PMI, подтверждает осторожный курс Федеральной резервной системы после снижения ставок на 75 базисных пунктов в 2025 году. Рынок правомерно ожидает дальнейшего смягчения политики в следующем году.
Для пары EUR/USD стоит рассмотреть возможность покупки колл-опционов, чтобы воспользоваться дальнейшим восходящим импульсом. Последние данные CFTC за неделю, закончившуюся 9 декабря, показали значительное увеличение чистых длинных позиций по евро крупными спекулянтами, что свидетельствует о том, что этот рост имеет импульс. На рынке опционов одномичный риск-реверс для EUR/USD стал положительным и составил 0.15, указывая на то, что ставки на повышение цены теперь более востребованы, чем ставки на падение.
Эта слабость доллара происходит в то время, когда Европейский центральный банк менее склонен к снижению ставок. Недавние данные по инфляции из евро-зоны показали, что базовый индекс потребительских цен за ноябрь остался на уровне 3.1%, что дает чиновникам ЕЦБ повод придерживаться своей позиции. Это различие в политике между «мягким» ФРС и более нейтральным ЕЦБ поддерживает рост EUR/USD.
Вне валют мы должны обратить внимание на производные инструменты по процентным ставкам, такие как фьючерсы на SOFR, чтобы подготовиться к ожидаемым более низким ставкам в будущем. Ослабление доллара также делает это хорошим временем для оценки длинных позиций в активах, оцененных в долларах, таких как золото. Мы должны быть подготовлены к краткосрочной волатильности, но общая тенденция, похоже, установилась.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
