Японская иена превзошла доллар США, с парой USD/JPY, упавшей до около 154,64, что составляет снижение на 0,40%. Движение валют связано с слабыми отчетами по рабочим местам в США и предположениями о предстоящем повышении процентной ставки Японским банком (BoJ).
В ноябре экономика США добавила 64,000 рабочих мест, превысив ожидаемое увеличение на 50,000. В то же время в октябре было потеряно 105,000 рабочих мест, что стало разворотом по сравнению с первоначальным увеличением в 108,000 за сентябрь, которое было пересмотрено вниз. Уровень безработицы в ноябре составил 4,6%, превысив ожидаемое значение в 4,4% и достигнув максимума с сентября 2021 года.
Рост зарплат замедлился: средний почасовой заработок в ноябре увеличился на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем, что ниже прогнозируемых 0,3%. Годовой рост зарплат замедлился до 3,5%, по сравнению с 3,7% в октябре. Рынки ожидают, что Федеральная резервная система сохранит ставки на том же уровне на январском заседании.
Предстоящее решение по политике BoJ может оказать влияние на рынки, с ожиданиями повышения ставки до 0,75%. Торговые данные Японии за ноябрь, включая экспорт и импорт, могут дополнительно повлиять на движения иены. Инвесторы также будут сосредоточены на данных по индексу потребительских цен в США, которые выйдут в четверг, и которые могут дать представление о будущих действиях Федеральной резервной системы.
Слабыми данных по рабочим местам в США в ноябре и пониженными показателями за октябрь подтверждают, что рынок труда в Америке охлаждается. Это укрепляет наше убеждение в том, что Федеральная резервная система будет стремиться снизить процентные ставки в 2026 году. Этот прогноз должен сохранять давление на доллар США по отношению к другим основным валютам.
Мы также увидели, что недавние данные Бюро статистики труда показали, что основной индекс потребительских цен (CPI) в ноябре составил 3,1% по сравнению с прошлым годом, что является наименьшим показателем с начала 2021 года. Оглядываясь на цикл изменений Федеральной резервной системы в 2019 году, мы заметили, что долларовый индекс значительно ослаб в месяцы после первого снижения ставок. Эта историческая закономерность поддерживает ожидания дальнейших снижений в паре USD/JPY.
В пятницу пройдет встреча Банка Японии, являющаяся самым важным событием, где ожидается повышение ставки до 0,75%. Эти ожидания поддерживаются национальным основным индексом потребительских цен Японии, который остается выше целевого уровня BoJ в 2% в течение 20 подряд идущих месяцев. Поскольку повышение ставок уже в значительной степени учтено, ключевым моментом станет указание губернатора Уэды о темпах дальнейшего ужесточения политики.
Торговцы производными инструментами должны учитывать высокий имплицитный волатильности для опционов USD/JPY, что делает продажу премий рискованной стратегией на этой неделе. Вместо этого покупка пут-опционов на USD/JPY или колл-опционов на иену может обеспечить защиту от потенциального резкого падения, четко определяя ваш риск. Эти позиции принесут выгоду, если Банк Японии укажет на более агрессивную позицию, чем ожидается.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
