Цены на золото упали ниже $4,300, так как трейдеры отменили приросты после отчета о занятости. Изначально цена поднялась до $4,335 из-за слабых данных по рабочим местам, но позже упала, поскольку трейдеры пересмотрели перспективы снижения ставок Федеральной резервной системы. Данные Бюро трудовой статистики США показали смешанные результаты: неожиданное увеличение численности рабочей силы, несмотря на рост безработицы до самого высокого уровня с 2021 года.
Данные розничных продаж показали, что потребительские расходы американцев оставались стабильными, с уровнем продаж, не изменившимся в октябре. Несмотря на рост цен на продукты и мебель, люди продолжали делать покупки. На встрече Федеральной резервной системы на прошлой неделе золото снова поднялось выше $4,300. Тем не менее, геополитическая неопределенность, особенно в отношении переговоров по России и Украине, оказала влияние на спрос на золото как безопасный актив.
Трейдеры ожидают данные по инфляции и первичные заявки на пособие по безработице перед публикацией индекса потребительских расходов. В ноябре число занятых в США превысило ожидания, хотя уровень безработицы увеличился до 4.6%. Розничные продажи остались на уровне октября, в то время как продажи контрольной группы значительно выросли на 0.8%. Доходности казначейских облигаций США снизились, а индекс доллара США немного упал.
Чтобы сохранить бычий импульс, золото должно оставаться выше $4,300, с потенциальными уровнями сопротивления, определенными на $4,353 и до $4,500. Золото рассматривается как безопасный актив, привлекающий внимание в нестабильные времена и рассматриваемый как защита от инфляции и обесценивания валюты. Центральные банки существенно способствуют глобальному спросу на золото, увеличивая резервы для поддержки экономической стабильности.
Согласно смешанным сигналам, золото находится в тонком равновесии вокруг отметки $4,300. Недавний скачок до $4,335 после отчета о занятости был реакцией на событие, но рынок теперь осознает, что Федеральная резервная система может не торопиться с понижением ставок. Эта неопределенность создает среду, где резкие движения могут произойти в любом направлении.
Ключевые моменты для нас – это слабый рынок труда против неожиданно устойчивых потребительских расходов. Несмотря на рост уровня безработицы до 4.6%, самого высокого с 2021 года, сильный показатель контрольной группы розничных продаж говорит о том, что экономика не находится в упадке. Это объясняет, почему ожидания по снижению ставок в январе 2026 года были сокращены, что сдерживает потенциальный рост золота.
На рынке деривативов подразумеваемая волатильность по опционам на золото с ближайшей датой истечения подскочила до 19.2%, что отражает неопределенность перед данными по инфляции на этой неделе. Мы также наблюдаем заметное увеличение открытого интереса к опционам как на покупку, так и на продажу, сосредоточенным вокруг уровней $4,300 и $4,400, что указывает на то, что трейдеры готовятся к значительному прорыву цен.
Эта ситуация напоминает то, что мы наблюдали в конце 2023 года, когда рынки пытались предугадать изменение политики ФРС, и золото претерпевало резкие колебания на каждом экономическом отчете. Этот период научил нас, что оказаться с неправильной стороны крупного отчета по инфляции или занятости может быть наказуемо. Поэтому в настоящее время иметь четкую направленность рискованно, пока курс ФРС не прояснится.
Приоритетной темой остаются приостановленные мирные переговоры между Россией и Украиной. Хотя эта новость не привела к значительному бегству в безопасные активы, она напоминает нам о том, что геополитические риски могут вновь возникнуть в любой момент. Это создает надежную основу для цен на золото и заставляет нас с осторожностью подходить к открытию агрессивных коротких позиций.
С учетом критически важной инфляции и данных по Потребительским расходам, мы считаем, что наилучший подход – это торговать ожидаемой волатильностью. Покупка стреддлов или страглов может быть эффективной стратегией, так как это позволит заработать на значительном движении цены, независимо от того, пробьет ли золото уровень сопротивления или упадет ниже уровня поддержки. Текущая неопределенность указывает на то, что цена вряд ли останется в этом узком диапазоне надолго.
Для краткосрочных сделок мы наблюдаем уровень $4,300 как основную опорную точку. Устойчивое падение ниже этого уровня может привести к движению в сторону $4,285, в то время как уверенное пробитие выше недавнего максимума $4,353 будет сигнализировать о том, что быки вновь взяли контроль. Все позиции должны аккуратно управляться вокруг публикаций данных в четверг и пятницу.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
