Фунт стерлингов снизился в цене по отношению к основным валютам после выхода мягких данных по потребительским ценам Великобритании за ноябрь. Эти данные, наряду с опасениями по поводу занятости, предполагают возможное снижение процентной ставки Банка Англии (BoE).
Индекс потребительских цен Великобритании показал годовой рост на 3.2%, что ниже предыдущих оценок и показателей. Основной индекс потребительских цен за ноябрь, исключая продукты питания, энергетику, алкоголь и табак, вырос на 3.2%. По сравнению с предыдущим месяцем, общий уровень инфляции упал на 0.2%, а инфляция в секторе услуг замедлилась до 4.4%.
Данные по занятости в Великобритании за период, завершившийся в октябре, показали уровень безработицы по методологии МКС на уровне 5.1%, что является максимальной отметкой за почти пять лет. Эти факторы указывают на возможную корректировку процентной ставки со стороны BoE.
Фунт стерлингов ослабляет свои позиции по отношению к доллару США, упав на 0.7% до 1.3310. Индекс доллара США вырос на 0.4% на фоне восстановления от недавнего минимума. Отчет по числу рабочих мест в США показал смешанные результаты с уровнем безработицы на уровне 4.6%.
Инструмент CME FedWatch указывает на то, что, вероятно, Федеральная резервная система США сохранит процентные ставки неизменными в начале 2024 года. Будущее внимание будет сосредоточено на данных по CPI в США и их влиянии на возможные корректировки. Технический анализ показывает, что пара GBP/USD испытывает вниз давление, с ключевыми уровнями сопротивления и поддержки.
Мы наблюдаем значительное ослабление фунта, по мере приближения конца года. Последние данные по инфляции в Великобритании за ноябрь показали, что индекс потребительских цен упал до 2.4%, что приближается к целевому уровню Банка Англии, но также указывает на замедление экономики. Эта ситуация напоминает аналогичные паттерны из прошлого, например, в конце 2021 года, когда неожиданный мягкий отчет по инфляции также вызвал резкую распродажу стерлинга.
Это охлаждение инфляции происходит на фоне роста уровня безработицы в Великобритании, который увеличился до 4.5% по последнему отчету. Комбинация снижающегося давления цен и ослабленного рынка труда усиливает аргументы в пользу того, что Банк Англии может снизить процентные ставки в начале следующего года. Следовательно, рынки теперь закладывают более высокую вероятность снижения ставок в первом квартале 2026 года.
В отличие от этого, доллар США демонстрирует устойчивость. Федеральная резервная система удерживала свою процентную ставку на уровне 4.25% на прошлой неделе, и с учетом того, что инфляция в США остаётся высокой на уровне 2.8%, их политика останется строгой. Это растущее различие между мягкой позицией BoE и более осторожной позицией Федрезерва создает четкий путь для потенциального ослабления GBP/USD.
Для трейдеров производных финансовых инструментов этот прогноз предполагает позиционирование на дальнейшее снижение фунта по отношению к доллару. Покупка опционов пут по GBP/USD с истечением в январе или феврале 2026 года предлагает способ заработать на этом ожидаемом движении с четким определением максимального риска. Эта стратегия становится более привлекательной, если пара пробьёт ключевой психологический уровень поддержки на отметке 1.2300.
Мы также должны учесть стратегии, а также подходы, которые приносят выгоду от мнения о том, что потенциал роста фунта ограничен. Продажа опционов колл вне денег на GBP/USD может быть эффективным способом получения премии, основываясь на допущении, что фундаментальные экономические данные предотвратят какой-либо значительный рост. Этот подход хорошо работает в среде, где мы ожидаем, что валюта либо будет плавно снижаться, либо колебаться вблизи текущих уровней в ближайшие недели.
Ключевые моменты:
– Фунт стерлингов снизился в цене.
– Данные по инфляции показывают замедление.
– Уровень безработицы достиг 5.1%.
– Ожидается снижение процентных ставок.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
