Президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостик выразил оптимизм по поводу роста валового внутреннего продукта (ВВП), предсказывая его продолжение до 2026 года во время обсуждения в Джорджии. Он отметил, что более сильная экономика могла бы снизить давление на рынок труда, однако политика Федеральной резервной системы (ФРС) может неэффективно справляться со структурными изменениями в занятости. Его высказывания были оценены как нейтральные с небольшим повышением настроений, при этом индекс доллара США оставался стабильным на уровне около 98.30. Основные роли ФРС включают стабильность цен и полную занятость, в первую очередь с использованием изменений процентных ставок для достижения этих целей. Федеральный резерв проводит восемь заседаний по монетарной политике ежегодно через Комитет по открытым рынкам. Этот комитет оценивает экономические условия и принимает ключевые решения по денежно-кредитной политике, в работе участвуют двенадцать чиновников ФРС. Количественное смягчение (QE) — это стратегия, используемая ФРС во время кризисов, которая увеличивает поток кредитов за счет покупки высококачественных облигаций, обычно ослабляя доллар США. Напротив, количественное ужесточение (QT) подразумевает прекращение покупок облигаций и обычно благоприятно сказывается на стоимости доллара. Оба подхода направлены на влияние на экономические условия и силу валюты. С сигналами ФРС о том, что инфляция остается большей проблемой, чем занятость, следует ожидать “высоких на долго” процентных ставок. Эти комментарии указывают на то, что центральный банк не спешит снижать ставки, даже с сильным ростом ВВП. Это подтверждает агрессивный курс, который вероятно будет действовать до первого квартала 2026 года. Это мнение поддерживается последними экономическими данными, которые мы видели в конце 2025 года. Ноябрьский отчет Индекса потребительских цен (CPI) показал инфляцию на уровне 3.1%, что оказалось более стойким, чем многие надеялись. Устойчивый рынок труда, который добавил 210,000 рабочих мест в прошлом месяце и удержал уровень безработицы на уровне 3.8%, дает ФРС основание сохранять жесткие меры. Для трейдеров процентных ставок это означает, что они не ожидают предстоящих понижений ставок. Вероятность снижения ставки в марте 2026 года, как показывает рынок фьючерсов SOFR, уже упала ниже 25% на этой неделе. Стратегии, которые выигрывают от стабильных или медленно падающих доходностей облигаций, такие как продажа опционов пут ниже рынка по фьючерсам на казначейские облигации, могут быть интересными для изучения. На фондовых рынках это постоянное давление высоких ставок может негативно сказаться на секторах, ориентированных на рост. Мы помним, как агрессивные повышения ставок в 2022 году повлияли на оценки технологических компаний, и подобная динамика может сохраняться. Трейдеры могут рассмотреть возможность покупки защитных опционов пут на Nasdaq 100 или создание медвежьих спредов по_CALL_ на высокобета акциях. Этот прогноз по политике должен продолжать поддерживать доллар США. Агрессивная ФРС делает доллар более привлекательным, сохраняя индекс доллара США на высоком уровне.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.