Цены на золото упали после достижения двухмесячных максимумов, так как трейдеры воспользовались мягкими отчетами по инфляции в США. Индекс потребительских цен (CPI) в США достиг многолетних минимумов, но закрытие правительства вызвало опасения по поводу надежности данных. Ожидается ограниченное смягчение со стороны Федеральной резервной системы в краткосрочной перспективе, хотя ослабление доллара США и геополитические риски поддерживают цены на золото.
Цена на золото достигла пика в $4,374 после того, как США опубликовали менее ожидаемые отчеты по инфляции, закрыв день на уровне $4,335. Основной CPI в США за ноябрь достиг своего самого низкого уровня с 2021 года, в то время как потенциальные искажения данных из-за закрытия правительства остаются.
Ожидания по снижению процентных ставок на январском заседании Федеральной резервной системы остаются на уровне 24%, но учитывается снижение на 60 базисных пунктов на полный год. Это удерживает давление на доллар США, что способствует росту цен на золото, хотя снижение геополитических напряжений может ограничить его повышение с возобновлением переговоров между США и Россией.
CPI в США увеличился на 2,7% в годовом исчислении в ноябре, снизившись с 3,0% в сентябре, а основной CPI составил 2,6%. Физический экспорт золота из Швейцарии в Индию упал на 15% в ноябре из-за высоких цен, в то время как поставки в Китай увеличились.
Уровень доходности казначейских облигаций США снизился, а 10-летняя ставка составила 4,12%, индекс доллара США немного вырос до 98,43. Восходящий тренд золота приостановился ниже $4,350, при этом его бычий импульс ослабевает.
Учитывая откат в цене на золото, мы видим краткосрочную возможность для позиционирования на консолидацию или незначительное снижение. Невозможность преодолеть исторический максимум в $4,381 свидетельствует о том, что покупатели утомлены, поэтому трейдеры деривативов могут рассмотреть возможность продажи колл-опционов со страйком выше $4,400. Эта стратегия позволяет зарабатывать премию, ожидая, что недавний пик будет служить сильным уровнем сопротивления в ближайшие недели.
Посмотрев в прошлое, мы видим, что цены на золото более чем удвоились с максимумов около $2,100, которые мы наблюдали в 2023 году. Этот резкий рост делает текущий уровень цен чувствительным к фиксации прибыли при любых новостях. С учетом того, что цена теперь ниже технического уровня в $4,350, покупка некоторых опционов пут с коротким сроком действия может служить защитой от резкого падения к уровню поддержки в $4,300.
Тем не менее, не стоит слишком пессимистично смотреть на ситуацию, поскольку фундаментальная обстановка остается благоприятной для золота. Рынок учел 60 базисных пунктов снижения процентных ставок на следующий год, что резко контрастирует с агрессивным циклом повышения, наблюдаемым в 2022 и 2023 годах. Более низкие процентные ставки уменьшают альтернативные затраты на хранение золота, не приносящего доход, что должно обеспечить минимум для цен.
Слабость доллара США – еще один ключевой фактор, который мы наблюдаем. Индекс доллара США в настоящее время торгуется около 98,43, что является значительным падением с уровней 104-106, которые он держал на протяжении большей части 2023 года, делая золото дешевле для иностранных покупателей. Эта тенденция усиливается постоянным спросом со стороны центральных банков, который продолжается с момента их рекордных покупок в 1,136 тонн в 2022 году.
Мы должны относиться к недавнему мягкому отчету по инфляции с осторожностью, так как данные могли быть искажены 43-дневным закрытием правительства. Истинное состояние инфляции остается неопределенным, и предстоящий отчет по расходам на личное потребление (PCE) будет критически важен для подтверждения.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
