Джон Уильямс из Федерального резервного банка Нью-Йорка отметил недавние данные, указывающие на некоторое снижение инфляции, хотя в данных потребительских цен (CPI) могут быть искажения. Рынок труда остается прочным, с устойчивым ростом в частном секторе, хотя уровень безработицы кажется выросшим из-за схожих искажений. Монетарная политика, похоже, хорошо подготовлена для дальнейшего сбора данных, при этом нет немедленной необходимости в изменении. Основная цель остается поддержкой рынка труда, причем текущая политика является слегка ограничительной, но с возможностью вернуться к нейтральной. Для экономики ожидается, что ВВП в 2025 году составит от 1% до 1.5%, вероятно, увеличившись до примерно 2.25%. Повышение производительности является положительным, и искусственный интеллект в настоящее время не считается системным финансовым риском. Эффективность доллара США показала наибольшую силу по отношению к японской иене, с ростом на 0.97%. Однако он немного упал по отношению к евро и канадскому доллару, с изменениями -0.12% и -0.03% соответственно. Активные покупки Федеральной резервной системы сосредоточены на управлении резервами и не предназначены для воздействия на долгосрочные ставки. Уильямс предсказывает, что ставки в конечном итоге снизятся, сохраняя сбалансированный подход к целям. Учитывая осторожный тон ФРС 19 декабря 2025 года, не стоит ожидать агрессивного снижения ставок в ближайшее время. Недавние данные, такие как Индекс потребительских цен за ноябрь 2025 года, который показал снижение до 2.8% годовых, рассматриваются как потенциально искаженные и не являются устойчивой тенденцией. Это предполагает, что ставки на быстрое смягчение в первом квартале 2026 года, вероятно, преждевременны. Рынок деривативов уже адаптируется к этой реальности, с вероятностями снижения ставок на встрече в марте 2026 года, упавшими с более чем 70% до около 50%, согласно данным CME FedWatch. Это указывает на то, что трейдерам следует рассмотреть возможность позиционирования на сценарий «дольше выше», чем было предусмотрено на прошлой неделе. Фьючерсы на краткосрочные процентные ставки, которые ставят на терпеливую ФРС, могут быть разумной стратегией. Рынок труда поддерживает эту осторожную позицию, так как недавний отчет за ноябрь 2025 года показал устойчивый прирост в 175,000 рабочих мест в частном секторе. Хотя уровень безработицы слегка увеличился до 4.1%, ФРС воспринимает это не как признак резкого ухудшения, а как возвращение рынка к устойчивому балансу. Эта стабильность дает им возможность подождать появления дополнительных данных по инфляции перед принятием решения о дальнейших сокращениях. С приближением праздников и с сигналами от ФРС о нехватке срочности, рыночная волатильность вероятно останется низкой в ближайшие недели. Индекс волатильности CBOE (VIX) уже торгуется на низком уровне около 13, что отражает этот спокойный фон. Эта обстановка благоприятна для стратегий, извлекающих прибыль из низкой волатильности, таких как продажа краткосрочных опционов на основные индексы для получения премии. На валютных рынках сила доллара США, особенно по отношению к японской иене, является прямым результатом этой политики. Недавний небольшой увеличение ставки Банком Японии было затенено сообщением Феда о том, что его собственная политика остается “слегка ограничительной.” Мы наблюдаем продолжающуюся силу доллара, что делает длинные позиции по USD против валют с более мягкими центральными банками привлекательной сделкой.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.