Цена серебра достигла рекорда в 70.00 долларов, чему способствовал спрос на безопасные активы из-за напряженности между США и Венесуэлой. В настоящее время цена колеблется около 69.70 долларов, под влиянием геополитической нестабильности и ожиданий смягчения политики ФРС США.
Президент США Трамп заявил, что США будет сохранять конфискованную венесуэльскую нефть и суда, потенциально продавая нефть. Тем временем удары Украины по российской инфраструктуре увеличивают напряженность, влияя на привлекательность серебра как безопасного актива.
Серебро, не приносящее процентов, становится все более привлекательным с ожидаемым снижением затрат на заимствования наряду с ростом интереса инвесторов. Стивен Миран из ФРС отметил, что отсутствие смягчения политики может увеличить риски рецессии, что предполагает меньшую необходимость в крупных снижениях процентных ставок.
Ожидаются данные о ВВП США за третий квартал, с предполагаемым темпом роста 3.2%, по сравнению с 3.8% во втором квартале. Это экономическое замедление может еще больше повлиять на привлекательность серебра на фоне возможных изменений политики.
Серебро является популярным вариантом для инвестиций из-за своей исторической ценности и способности служить защитой в периоды инфляции. На его цену влияют факторы, такие как геополитическая напряженность, процентные ставки и спрос в промышленности, а США, Китай и Индия играют значительную роль.
С учетом того, что серебро приблизилось к новому рекорду около 70.00 долларов, мы четко находимся на рынке, движимом моментом. Этот рост обусловлен сочетанием геополитических страхов и ожиданий дальнейшего смягчения ФРС. Трейдерам по деривативам следует учесть, что хотя тренд силен, подразумеваемая волатильность, вероятно, будет повышенной, что делает стратегии с опционами привлекательными.
Настоящие напряженности между США и Венесуэлой, а также между Украиной и Россией создают надежную основу для активов-убежищ. Индекс волатильности нефти CBOE (OVX) вырос более чем на 15% в этом месяце, отражая реальные рыночные опасения по поводу возможных сбоев в поставках энергии. Эти конфликты вряд ли разрешатся быстро, что предполагает, что падения цены на серебро с большой вероятностью будут использоваться для покупок.
Рынок активно закладывает дальнейшие снижения ставок ФРС, что снижает альтернативные затраты на хранение не приносящего дохода серебра. Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность хотя бы на 25 базисных пунктов снижения к марту 2026 года сейчас превышает 85%. Данные о ВВП США за третий квартал, ожидающиеся сегодня, покажут замедление до 3.2% и будут критически важны для подтверждения данного сценария.
Хоть спрос на безопасные активы является основным двигателем, нельзя игнорировать промышленное применение, которое составляет более половины потребления серебра. Недавние данные PMI по производству от S&P Global показали небольшое ослабление, особенно в Китае, что может свидетельствовать о том, что промышленный спрос не сможет поддерживать эти рекордные цены в одиночку. Это может стать препятствием, если геополитическая напряженность ослабнет.
В настоящее время соотношение золота к серебру находится около 63, что существенно меньше по сравнению с высотами выше 100, которые мы наблюдали в неопределенности 2020 года. Это указывает на то, что серебро больше не является исторически дешевым по сравнению с золотом. Будущие приросты, вероятно, будут зависеть от общей силы драгоценных металлов, а не просто от превосходства серебра.
Учитывая, что серебро достигло рекордного уровня, открытые длинные позиции несут значительный риск падения цен. С учетом повышенной подразумеваемой волатильности опционов на серебро трейдеры могут рассмотреть стратегии, такие как продажа покрытых коллов по существующим позициям для генерации дохода. Для тех, кто хочет бычьего экспозиции, длинностроковые колл-спреды предлагают способ участвовать в дальнейшем росте с ограниченным риском.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
