Индекс потребительских цен (CPI) в Токио, Япония, снизился с 2.7% в предыдущий период до 2% в декабре. Это изменение произошло на фоне различных экономических событий, влияющих на рыночные изменения по всему миру.
В финансовом секторе курс USD/CAD находится рядом с пятимесячными минимумами из-за разных политик между Банком Канады и Федеральной резервной системой США. Тем временем золото отступило от исторических максимумов, так как продолжается фиксация прибыли в спокойных торговых условиях.
Британский фунт также немного потерял в цене по отношению к доллару США в тихих торговых условиях. Ожидается, что индекс S&P 500 будет расти до 2026 года на фоне оптимистичных экономических прогнозов.
Биткойн подешевел, торгуясь ниже $87,000, на фоне усилившихся оттоков из ETF. Avalanche также испытывает трудности, торгуясь около $12, поскольку Grayscale стремится превратить свой траст в ETF.
Снижение базовой инфляции в Токио до целевого уровня 2% для Банка Японии значительно снижает давление на него в плане повышения процентных ставок в ближайшие недели. Это сигнализирует о том, что Банк Японии будет сохранять свою крайне легкую денежно-кредитную политику и в новом году. Это также усиливает широкий разрыв в процентных ставках между Японией и другими крупными экономиками, особенно Соединенными Штатами.
Эти данные по инфляции в Японии подтверждают нашу точку зрения, что длинные позиции по USD/JPY являются самым простым вариантом на январь. Банк Японии был очень осторожен с момента, как завершил отрицательные процентные ставки в марте 2024 года. При этом процентная ставка по федеральным фондам в США держалась выше 4.5% большую часть 2025 года, что делает преимущества по доходности долларов по сравнению с йеной привлекательными.
С учетом спокойной праздничной торговли использование опционов может быть разумным способом выразить эту точку зрения. Покупка колл-опционов USD/JPY позволяет участвовать в росте, определяя риски, что критически важно, так как полное возвращение участников рынка ожидается. Мы все помним резкие движения йены и риски интервенции, которые вызвали всплеск волатильности в 2022 и 2023 годах, что сделало стратегии с определенным риском привлекательными.
В целом позитивный прогноз для S&P 500 в 2026 году также поддерживает более слабую йену. Обычно ситуаций с риском побуждают инвесторов распродажу низкодоходной йены для финансирования инвестиций в более доходные активы по всему миру. Этот общий настрой служит поддержкой для более высокого обменного курса USD/JPY.
Однако следует отметить растущие ожидания рынка относительно снижения ставок Федеральной резервной системой в 2026 году. В настоящее время фьючерсы на процентные ставки прогнозируют более 70% вероятность хотя бы одного снижения ставки к концу марта 2026 года. Поэтому, хотя йена, вероятно, останется слабой в краткосрочной перспективе, сила этой торговли будет сильно зависеть от входящих данных из США в первой четверти.
Ключевые моменты:
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
