Торговля в рознице в Японии за ноябрь показала снижение, при сезонно скорректированном темпе месячного роста, упавшем до 0.6% с предыдущих 1.6%. Это снижение сигнализирует о значительных изменениях в экономической ситуации по мере перехода года в последний квартал.
На валютном рынке наблюдаются различные изменения, включая торговлю парой USD/CAD, которая находится близко к пятимесячным минимумам. Это связано с различиями в политиках между Банком Канады и Федеральной резервной системой, что влияет на оценку валют.
В товарном рынке цены на золото откатились от рекордных максимумов. Это связано с фиксацией прибыли на фоне снижения торговой активности.
Фунт стерлингов немного снизился, особенно в паре GBP/USD. Это может быть связано с подавленной рыночной активностью в праздничный сезон.
Прогноз для S&P 500 на 2026 год указывает на возможный рост. Тем временем серебро наблюдает четырехдневное подорожание, что обусловлено ожиданиями смягчения политики Федеральной резервной системы и его привлекательностью как безопасного актива.
В криптовалюте Биткойн опустился ниже $87,000. Это снижение произошло на фоне увеличения оттока ETF и уменьшения активности крупных инвесторов.
Недавнее снижение месячных розничных продаж в Японии до 0.6% подтверждает наблюдаемую тенденцию ослабления потребительского спроса. Эта цифра, вместе с пересмотренными данными ВВП за третий квартал 2025 года, которые показали легкую стагнацию, указывает на замедление внутренней экономики. Это может оказать давление на Банк Японии, чтобы он сохранил свою мягкую политику, что потенциально приведет к дальнейшему ослаблению йены.
Это замедление в Японии предполагает необходимость внимательно рассмотреть опционы на йену, особенно с учетом низкой подразумеваемой волатильности на праздничных рынках. Оглядываясь на исторические данные с конца 2023 и 2024 годов, периоды низкой волатильности часто предшествовали резким движениям после возобновления полной торговли в новом году. Покупка колл-опционов на USD/JPY с истечением в конце января может быть экономически выгодным способом подготовиться к росту.
Это все происходит на фоне ожиданий смягчения политики Федеральной резервной системы в начале 2026 года. Последний отчет по основным темпам инфляции PCE в США за ноябрь 2025 года показал снижение до 2.4% в годовом исчислении, наименьший уровень за более чем два года. Инструмент FedWatch CME теперь указывает на вероятность снижения ставки более 75% на встрече в марте 2026 года.
Слабый доллар, вызванный понижением ставок ФРС, является мощным фактором поддержки для драгоценных металлов, что помогает объяснить, почему золото откатывается от исторических максимумов, а серебро продолжает расти. Мы уже наблюдали падение индекса доллара США (DXY) почти на 4% в четвертом квартале 2025 года. Мы должны рассмотреть возможность использования колл-опционов на ETF по золоту и серебру, чтобы получить доступ к этой тенденции и при этом ограничить риски.
Хотя более низкие ставки поддерживают позитивный прогноз для S&P 500 в 2026 году, данные из Японии являются тревожным сигналом для глобального роста. С индексом VIX, находящимся близко к годовому минимуму в 13 в эту тихую торговую неделю, покупка защитных путов на основные индексы относительно дешева. Это может стать разумной защитой от негативных сюрпризов, прежде чем рыночная ликвидность полностью вернется в январе.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
