В понедельник индекс Доу-Джонса испытывал трудности с позитивной динамикой, находясь под давлением акций искусственного интеллекта. Несмотря на трудности, рынки остаются в сильной позиции на протяжении года. Ожидается, что окончательный отчет Федеральной резервной системы (ФРС) за 2025 год будет опубликован на этой неделе, хотя других значительных данных будет ограниченное количество.
Фондовый рынок США начал последнюю торговую неделю 2025 года тихо, несмотря на приближение к рекордным значениям. Сокращенная торговая неделя из-за предстоящего праздника предполагает только одно основное событие: Протоколы заседания Федеральной резервной системы во вторник.
Основные индексы сталкиваются с трудностями из-за низкого объема торгов в конце года. S&P 500 достиг рекордных значений за ночь, прежде чем стабилизироваться, пострадав от падения акций искусственного интеллекта и строительных материалов. Индекс Доу-Джонса достиг максимума за ночь, но завершил день с умеренным увеличением на 100 пунктов по сравнению с прошлой пятницей, что было вызвано снижением акций Nvidia на 1,7%.
Индекс Доу-Джонса сохраняет возможность сохранить или превысить свой бычий тренд в восьмой подряд месяц в новые года. Несмотря на уменьшение объемов, индекс повысился более чем на 14% с начала года, в то время как S&P 500 близок к увеличению на 17,5% с января.
Релиз протокола заседания ФРС во вторник имеет важное значение для участников рынка. Официальные лица ФРС ожидают два снижения процентной ставки на 0,25% в течение следующих двух лет на фоне рыночных слухов.
С учетом того, что рынки стоят близко к рекордным значениям в условиях низкой праздничной торговли, мы считаем, что значительное движение неизбежно. Ожидаемые протоколы ФРС во вторник, вероятно, станут катализатором этого сдвига. Индекс волатильности CBOE (VIX) находится на уровне около 14, что делает опционы относительно дешевыми, предлагая эффективный способ подготовиться к потенциальному скачку волатильности.
Необходимо внимательно следить за ослаблением лидеров в области ИИ, таких как Nvidia, особенно после их исторического роста на несколько сотен процентов в период 2023-2024 годов. Эта слабость может стать тревожным знаком для широкого сектора технологий, который стал движущей силой роста этого года. Покупка пут-опционов на технологически ориентированных индексах, таких как QQQ, или на отдельных «звездах», может стать ценным способом хеджировать риски в случае коррекции в технологическом секторе.
Основное событие – это протокол ФРС, где мы будем искать подсказки, отличающиеся от осторожного подхода. Если протоколы намекнут на более мягкую позицию, это может запустить следующий этап роста, делая опционы с коротким сроком действия на SPY привлекательными. Однако любое подтверждение жесткого и терпеливого тонуса может легко вызвать распродажу с этих высоких уровней.
Учитывая, что индекс Доу-Джонса вырос более чем на 14% за год, сейчас разумно защитить эти доходы на подходе к 2026 году. Это особенно актуально после агрессивного цикла повышения ставок, достигшего пика в 2024 году, последствия которого могут еще не быть полностью реализованы. Покупка пут-спредов «вне денег» по основным индексам предлагает экономичный способ застраховать портфели от сюрприза с жесткой позицией или продолжения слабости в ключевых секторах роста.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
