Индекс цен производителей (ИПП) в Австрии (по сравнению с прошлым годом) снизился до -1,3% в ноябре, по сравнению с предыдущим значением -1,2%. Это снижение представляет собой дальнейшее падение производственных издержек по сравнению с предыдущим месяцем. В связанных новостях курс USD/JPY упал на фоне ужесточения политики Банка Японии, в то время как участники рынка ждут протоколы Федеральной резервной системы. Цена на золото закрепилась на уровне около $4,300, и курс фунта стерлингов стабилизировался по отношению к доллару США в ожидании протоколов FOMC. Серебро, согласно данным, увеличилось в цене. Курсы EUR/USD остаются стабильными, трейдеры сосредоточены на предстоящих протоколах ФРС.

Мы наблюдаем явные признаки давления снижения инфляции из Европы, поскольку производственные цены в Австрии упали на 1,3% по сравнению с прошлым годом. Это продолжает тенденцию, наблюдаемую в еврозоне, поскольку последний индекс делового климата IFO в Германии также снизился до 85,2, что является наименьшим значением с энергетического кризиса 2023 года. Эта ситуация предполагает, что покупка пут-опционов на основные европейские фондовые индексы может быть разумным хеджированием против потенциально слабых корпоративных доходов в первом квартале 2026 года. Эта слабость в Европе резко контрастирует с различиями в политике других крупных центральных банков, создавая возможности на рынке валютных производных. В то время как Банк Японии сигнализирует о более строгом подходе в течение 2025 года, рынок закладывает ожидания снижения ставок в США, и инструмент CME FedWatch сейчас указывает на 70% вероятность снижения на встрече в марте 2026 года. Это расхождение является основной движущей силой, толкающей пару USD/JPY вниз к уровню 140.00. Для тех, кто рассматривает валюты, укрепляющаяся йена представляет собой ясную тенденцию, за которой стоит следовать в новом году. Мы считаем, что использование опционов для выражения этой точки зрения является разумным, поскольку покупка пут-опционов на пару USD/JPY предлагает контролируемый риск для использования дальнейшего укрепления йены. Эта стратегия защищает от неожиданных изменений, если предстоящие протоколы ФРС удивят рынок более жесткой тональностью. Ожидание снижения ставок Федеральной резервной системы также создает возможности на рынке фьючерсов на процентные ставки. Данные о личных потребительских расходах (PCE) в США за прошлую неделю показали, что базовая инфляция снизилась до 2,1%, что приближает ее к цели ФРС и дает возможность для смягчения политики. Трейдерам следует рассмотреть позиции, которые принесут прибыль от снижения ставок в середине 2026 года. Учитывая тонкость праздничной торговли и главный фактор — протоколы ФРС, которые будут ожидаемы в начале января, ожидается значительное увеличение волатильности на рынке. Индекс VIX, который колебался около низкого значения 14, кажется недооцененным, учитывая экономическую неопределенность, в которой мы находимся. Покупка колл-опционов на VIX с истечением в конце января может быть эффективным способом подготовиться к росту волатильности, когда торговые площадки вернутся к полной мощности.

Золото, удерживающееся выше $4,300, отражает стремление рынка к безопасности в условиях этих неопределенных экономических сигналов. Эта ценовая динамика поддерживается как безопасными активами, так и ставками на более лояльную Федеральную резервную систему, что мы наблюдали во время глобальной нестабильности начала 2020-х годов.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.