Индекс деловой активности в непроизводственном секторе (PMI) Китая достиг 50.2 в декабре, что превысило прогнозы, ожидавшие показатель 49.8. Это указывает на переход от сокращения к незначительному росту в непроизводственном секторе. Одновременно индекс деловой активности в производственном секторе также вырос и составил 50.1 в декабре. На валютном рынке эти данные не помешали новозеландскому доллару удерживать убытки по отношению к доллару США, паре оставаться ниже 0.5800. Другие валюты показали смешанную реакцию на экономические данные Китая. Австралийский доллар сохранял стабильность на фоне данных PMI, в то время как Народный банк Китая скорректировал курс USD/CNY до 7.0288 с предыдущего 7.0348. В более широком рыночном контексте наблюдаются значительные движения в разных классах активов. Нефть марки West Texas Intermediate (WTI) оставалась ниже $58.00, приближаясь к падению на 20% за год. Тем временем пара EUR/USD ослабла ниже 1.1750 после публикации протоколов Федеральной резервной системы. На товарных рынках золото снова попыталось подняться к $4,400. Эта ситуация отражает разнообразные динамики на глобальных рынках, влияя на валюты, товары и экономические индикаторы. Последние данные показывают, что экономика Китая едва растет с непроизводственным PMI на уровне 50.2. Хотя это лучше, чем прогноз, нельзя считать это сигналом о сильном восстановлении. Это следует рассматривать как незначительную стабилизацию после значительных потрясений в секторе недвижимости, с которыми мы сталкиваемся с 2023 по 2024 год. Слабая реакция контрольных валют, таких как австралийский и новозеландский доллар, является показательной. Обычно они бы отреагировали ростом на положительные новости из Китая, но их спокойствие говорит о том, что рынок не уверен. Мы помним, как торговый профицит Австралии с Китаем стал более волатильным после пиков середины 2023 года, так что рынку явно нужно больше, чем одно немного положительное значение PMI. Это слабое настроение подтверждается рынком нефти, где WTI приближается к падению на 20% за 2025 год. Такой резкий спад в ключевом промышленном товаре указывает на падение глобального спроса, что значение PMI в 50.2 просто не может компенсировать. Эта тенденция согласуется с замедлением заказов в промышленности в странах, таких как Германия, которое наблюдалось во второй половине 2024 года. На ближайшие недели эти смешанные сигналы подразумевают, что волатильность является самым надежным трейдом. Индекс волатильности CBOE (VIX), который в среднем составлял около 17 в конце 2024 года, демонстрирует признаки активности, а цены опционов на основные индексы отражают эту неопределенность. Мы должны рассмотреть возможность покупки стреддлов или стренглов на индексах, таких как S&P 500, чтобы подготовиться к значительному движению рынка в любом направлении. С учетом слабой глобальной ситуации имеет смысл быть осторожными в отношении оптимизма по рисковым активам. Продажа ралли австралийского доллара против доллара США с использованием определенных стратегий опционов с ограниченным риском, таких как медвежьи покрытия, может быть хорошим подходом. Это позволяет нам позиционироваться на продолжение медленного движения без принятия неограниченного риска.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.