Цены на золото достигли приблизительно 4,375 долларов в начале европейской сессии. Это увеличение поддерживается ожиданиями о снижении процентных ставок Федеральной резервной системы США и статусом металла как безопасного актива.
Федеральная резервная система установила процентную ставку по федеральным фондам в диапазоне 3.50%–3.75%. Существуют признаки возможных дальнейших снижений процентных ставок, что может снизить стоимость удержания золота.
Геополитическая напряженность может дополнительно увеличить спрос на золото, так как оно сохраняет свою ценность в неопределенные времена. Недавний инцидент с Россией и Украиной добавил беспокойства на рынке.
Тем не менее, трейдеры могут решить зафиксировать свою прибыль, поскольку группа CME увеличила требования по марже. Это означает, что трейдерам нужно предоставить больше наличных для обеспечения своих контрактных обязательств.
Золото остается защитой от инфляции и обесценивания валют благодаря своей универсальной ценности. Центральные банки – крупнейшие держатели драгоценного металла, с покупками, достигшими 1,136 тонны в 2022 году.
Цена на золото обратно пропорциональна доллару США и казначейским облигациям США. Обесценивание доллара часто поддерживает цены на золото, в то время как сильный доллар может ограничить его рост. Экономические и геополитические факторы играют решающую роль в определении движения цен на золото.
С учетом того, что золото торгуется около 4,375 долларов, наш непосредственный фокус должен быть на предстоящем отчете по внештатным работникам США за декабрь 2025 года. Эти данные будут критически важными для котировок доллара США и ожиданий Федеральной резервной системы в ближайшие недели. Рынок в настоящее время учитывает дальнейшие снижения ставок, что подогревает этот рост.
Решение ФРС о снижении ставок в декабре 2025 года было поддержано замедлением инфляции, так как базовая индекс цен на потребительские расходы снизилась до 2.8% в годовом выражении, согласно данным, опубликованным в конце прошлого года. Мы считаем, что эта тенденция дает ФРС основание для дополнительных снижений, особенно если рост числа рабочих мест, прогнозируемый на уровне 160 тысяч, окажется слабее ожидаемого. Более низкие процентные ставки снижают стоимость удержания золота, не приносящего дохода, делая его более привлекательным.
Геополитическая напряженность обеспечивает надежный уровень для цен на золото, и недавний инцидент с атакой беспилотника в России добавил спрос на безопасные активы. Мы наблюдали аналогичную динамику в начале 2022 года, когда золото значительно выросло в цене в недельные сроки после начала первоначального конфликта в Украине. Этот постоянный риск обострения следует учитывать в любом краткосрочном пессимистичном прогнозе.
Тем не менее, мы должны оставаться осторожными, поскольку Чикагская торговая биржа повысила требования по марже, что делает удержание длинных позиций более дорогим. Этот шаг может вызвать фиксацию прибыли или перераспределение портфелей, потенциально ограничивая немедленный рост. Внезапный разворот может застать трейдеров, использующих кредитное плечо, врасплох.
Реакция доллара США на данные о занятости на следующей неделе имеет первостепенное значение, так как золото имеет сильную обратно пропорциональную зависимость от доллара. Индекс доллара (DXY) снижается с середины 2025 года, и слабые данные по внештатным работникам могут ускорить это снижение, подталкивая золото вверх. Напротив, неожиданный сильный отчет о занятости, скорее всего, укрепит доллар и создаст значительные препятствия для драгоценного металла.
Покупки центральных банков продолжают оставаться мощным поддерживающим фактором, тенденция, которая усилилась после огромных закупок, которые мы наблюдали в 2022 году. Данные Совета по золоту мира за 2024 и 2025 годы подтвердили, что центральные банки стран с развивающейся экономикой продолжают диверсифицировать свои активы, уходя от доллара. Этот долгосрочный спрос помогает поглотить любые падения, вызванные краткосрочной спекулятивной продажей.
Учитывая высокую подразумеваемую волатильность перед отчетом по внештатным работникам, использование опционов может быть разумной стратегией. Покупка колл-спредов может позволить участвовать в дальнейшем росте, ограничивая риск. Трейдеры, считающие, что спрос со стороны центральных банков и геополитическая ситуация будут поддерживать уровень, могут рассмотреть возможность продажи опционов пут вне денег для получения премии.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
