Американские акции начали 2026 год осторожно, при этом S&P 500 и Nasdaq остались на одном уровне, так как рост акций полупроводников сбалансировал общую слабость в технологическом секторе. Dow Jones стабилизировался после первоначального снижения и остался на уровне, на котором начался первый торговый день года.
Стратеги Уолл-стрита сохраняют оптимизм по поводу американских акций в 2026 году, прогнозируя возможную цель S&P 500 на уровне 7,629, что предполагает значительный рост в течение года. Лидеры рынка могут выйти за пределы крупных технологических компаний с увеличением внимания к региональным банкам и другим нетехнологическим секторам, в то время как некоторые технологические акции с высокими оценками могут оказаться в невыгодном положении.
Производители чипов, такие как Nvidia и Micron, продемонстрировали рост, благодаря расходам на искусственный интеллект, в то время как акции программного обеспечения, такие как Salesforce, снизились. Tesla оказала влияние на настроения, сообщив о поставках ниже ожиданий. Тем не менее, 2025 год завершился с ростом S&P 500 более чем на 16%, Nasdaq на более чем 20% и Dow около 13%, достигнув рекордных уровней.
В нетехнологических секторах акции производителей мебели выиграли, поскольку президент Трамп отложил увеличение пошлин на связанные товары на год. Компании, такие как Wayfair, выросли после пересмотра затрат, связанных с торговлей. Это произошло после различных результатов в секторах в 2025 году, когда ритейлеры с акцентом на стоимость добились успеха, несмотря на проблемы среди брендов класса люкс.
Производственный сектор в США охладился в декабре согласно PMI S&P Global, новые заказы замедлились, хотя создание рабочих мест ускорилось. Лидерство Федеральной резервной системы неопределенно, Джером Пауэлл не знает, останется ли он на своем посту после мая, что может повлиять на будущее направление FOMC.
В корпоративных новостях Уоррен Баффет передал пост генерального директора Berkshire Hathaway Грегу Абелю, завершив свое шести десятилетний правление. Абель пользуется доверием за свои лидерские качества, хотя акции Berkshire демонстрируют слабые результаты с момента объявления, что вызывает вопросы о будущем компании.
С началом 2026 года на ровной ноте после значительных приростов в 2025 году, у нас есть возможность для стратегий в боковом движении. Продажа железных кондоров на SPY может стать способом получения прибыли, делая ставку на то, что рынок усвоит прошлогодний рост, прежде чем совершить крупное движение. Этот подход извлекает выгоду из того, что рынок останется в пределах прогнозируемого диапазона в ближайшие недели.
Разрыв между сильными производителями чипов и слабыми программными решениями указывает на ротацию, которую мы ожидаем продолжить. Мы увидели аналогичный паттерн в конце 2023 года, когда индекс S&P 500 с равным весом (RSP) вырос более чем на 12%, опередив индекс с учетом капитализации, что сигнализировало о расширении рынка. Для этого мы рассматриваем пары сделок, такие как покупка колл-опционов на индекс ETF регионального банка (KRE) с одновременной покупкой пут-опционов на ETF программного обеспечения, таком как IGV.
Конкретные новости компаний создают четкие торговые возможности, как видно по недоставкам Tesla и росту акций в сфере домашнего товаров. Для Tesla, где подразумеваемая волатильность часто поднимается выше 60% после таких новостей, использование медвежьих пут-спредов поможет определить риски, ставя на дополнительную слабость. С другой стороны, бычьи колл-спреды на таких акциях, как Wayfair (W), могут зафиксировать рост от отсрочки пошлин, контролируя более высокие затраты на опционы после первоначального скачка цен на акции.
Наибольший источник неопределенности – это Федеральная резервная система, поскольку срок полномочий председателя Пауэлла заканчивается в мае. Мы помним рыночную коррекцию в феврале 2018 года, когда произошла последняя смена руководства, подчеркивая, как такие изменения могут вызвать волатильность. Покупка коллов VIX или фьючерсов с истечением вокруг ключевых дат заседаний ФРС может оказаться хорошей защитой от сюрпризов на рынке.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
