Индонезия испытала снижение экспорта на 6.6% в ноябре по сравнению с аналогичным месяцем предыдущего года. Это заметное снижение по сравнению с падением на 2.31% в октябре.
Снижение указывает на продолжающиеся проблемы с глобальным спросом и экономическими условиями, которые влияют на торговлю страны. Различные внутренние и международные факторы оказывают влияние на торговый баланс Индонезии, так как страна пытается справиться с этими экономическими трудностями.
Мы наблюдали резкое снижение экспорта Индонезии, и показатель за ноябрь 2025 года в -6.6% подтверждает тревожное ускорение с чисел октября. Это снижение сигнализирует о том, что замедляющийся глобальный спрос сильнее воздействует на экономику, чем мы изначально предполагали. Эта тенденция создает значительное давление на торговый баланс страны и общие перспективы роста по мере приближения к новому году.
Эти данные подтверждают пессимистический взгляд на индонезийскую рупию (IDR). Недавнее ослабление IDR ниже уровня 15,950 за доллар США, ключевого психологического барьера, последний раз испытывавшегося в третьем квартале 2025 года, указывает на вероятность дальнейшего снижения. Мы видим смысл рассмотреть производные инструменты, которые могут извлечь выгоду из этого, такие как покупка пут-опционов на IDR или открытие длинных позиций по фьючерсам USD/IDR.
Снижение также соответствует недавним внешним данным, включая индекс деловой активности в производственном секторе Китая (PMI) за декабрь 2025 года, который упал до 49.7, указывая на сокращение деятельности на ключевом рынке экспорта. В сочетании с падением цен на товары, такие как пальмовое масло, которые исторически составляют более 15% экспорта Индонезии, основная картина доходов на основе экспорта остается слабой. Эта ситуация предполагает, что низкие показатели акций, связанных с товарами, вероятно, продолжат.
Для фондовых рынков мы должны ожидать разочаровывающие отчеты о прибылях компаний, ориентированных на экспорт, за четвертый квартал 2025 года, которые будут опубликованы в ближайшие недели. Индекс IDX Composite, следовательно, уязвим к коррекции. Мы считаем, что трейдерам следует рассмотреть возможность короткой позиции по фьючерсам IDX или покупку защитных пут-опционов на широкие рынковые ETF для хеджирования против ожидаемой слабости.
Это охлаждение экономики, наряду с данными по инфляции за декабрь 2025 года, которые снизились до 2.8%, предоставляет Банку Индонезии четкое основание для рассмотрения смягчения денежно-кредитной политики. Рынок, вероятно, начнет закладывать ожидания снижения ставок в первом квартале 2026 года для стимулирования экономики. Это делает длинные позиции по фьючерсам на государственные облигации Индонезии все более привлекательной стратегией для извлечения выгоды из падающих доходностей.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
