Сектор производства США испытал увеличение сокращения в декабре, так как индекс производственной активности PMI ISM упал до 47.9, ниже ожидаемого 48.3. Это снижение связано с уменьшением индексов производства и запасов. Хотя индекс занятости повысился до 44.9, индекс цен на сырьё остался на уровне 58.5.
Некоторые индексы, такие как новые заказы и запасы клиентов, показали незначительное улучшение, но для восстановления необходимы устойчивые приросты. Индекс доллара США немного упал после отчета, хотя оставался на уровне 98.57, что на 0.15% выше. По сравнению с другими валютами, USD был самым сильным по отношению к канадскому доллару.
Индекс PMI в производстве, который измеряет состояние сектора, указывает на сокращение ниже 50. Ожидался уровень 48.3 на декабрь, он продолжает сокращение. Предыдущие приросты привели к краткосрочному расширению после длительного периода спада. Снижения новых заказов и занятости являются заметными давлениями на сектор.
Участники рынка внимательно следят за индексами занятости перед отчетом по внештатным работникам. Нестабильные тарифы добавляют сложности к вызовам сектора. Отчет PMI ISM в производстве часто влияет на реакции рынка и экономические прогнозы и запланирован к выходу в 15:00 по Гринвичу в понедельник.
Производственные данные за прошлый месяц, декабрь 2025 года, показали ускоренное замедление в секторе, с падением PMI до 47.9. Это подтверждает десятый подряд месяц сокращения, сигнализируя о постоянной слабости, которую мы наблюдаем в экономике США. Эти слабые данные предполагают, что экономическое давление от предыдущих повышения процентных ставок все еще оказывает влияние на систему.
Этот тип негативного экономического сюрприза предполагает, что волатильность на рынке, вероятно, возрастет в ближайшие недели. Поскольку индекс VIX оставался относительно невысоким, недавно торгуясь ниже 15, этот провал данных может вызвать резкое движение вверх. Поэтому стоит рассмотреть возможность покупки защиты через пут-опционы на индекс S&P 500 или обратить внимание на колл-опционы на VIX, чтобы подготовиться к потенциальному росту неопределенности на рынке.
Неудачный производственный отчет значительно затрудняет Федеральной резервной системе сохранение текущей позиции по процентным ставкам. Вероятность снижения ставки на заседании марта 2026 года, которую рынки уже оценивали более чем в 60%, теперь, вероятно, значительно возрастёт. Это усиливает аргументы в пользу использования деривативов для ставок на понижение процентных ставок, таких как покупка фьючерсных контрактов на SOFR.
Как мы увидели в первоначальной реакции на отчет в декабре 2025 года, слабая экономика, как правило, приводит к ослаблению доллара США. Эта тенденция, вероятно, продолжится, поскольку ожидания понижения ставок становятся более уверенными на рынке. Стратегии, связанные с ставками на падение доллара, такие как покупка колл-опционов на валютную пару EUR/USD, сейчас выглядят более привлекательными.
Также необходимо следить за инфляционным компонентом отчета, который оставался высоким на уровне 58.5 в прошлом месяце. Эта комбинация замедления роста и устойчивого ценового давления создает сложную обстановку для Федеральной резервной системы.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
