Сильный доллар давит на золото
Доллар США получил поддержку после жёстких заявлений представителей ФРС США (Федеральной резервной системы — центрального банка США). Президент ФРБ Бостона Сьюзан Коллинз во вторник сказала, что процентные ставки, вероятно, останутся без изменений «на какое‑то время», сославшись на улучшение данных по рынку труда (занятость и безработица) и сохраняющиеся риски по инфляции (росту цен). Падение золота может быть ограничено неопределённостью вокруг торговой политики США и напряжённостью на Ближнем Востоке. Верховный суд США в пятницу отменил тарифы Трампа (ввозные пошлины — дополнительный налог на импорт), а в субботу Трамп заявил, что повысит временную пошлину с 10% до 15% на импорт в США из всех стран — до максимума, разрешённого законом. Ожидается, что США и Иран в четверг проведут в Женеве новые переговоры о сокращении запасов урана высокой степени обогащения (то есть урана с большой долей изотопа, пригодного для ядерных технологий). Министр иностранных дел Ирана Аббас Арагчи сказал, что шанс на дипломатическое решение всё ещё высок. Недавнее снижение к $5 140 — явная реакция на жёсткую позицию ФРС, которая укрепляет доллар. Только что январские данные CPI (индекс потребительских цен — основной показатель инфляции) вышли высокими — 3,8%, а последний отчёт по занятости показал рост более чем на 250 000 рабочих мест. Это даёт таким чиновникам, как Сьюзан Коллинз, основания говорить о сохранении ставок на прежнем уровне. Для золота это встречный ветер (фактор, который мешает росту), поэтому краткосрочные пут‑опционы (контракты, дающие право продать по заранее оговорённой цене) на фьючерсы на золото (контракты на покупку/продажу в будущем по фиксированной цене) могут служить страховкой от дальнейшей фиксации прибыли. При этом на рынке много противоречивых сигналов, значит волатильность (резкость и частота колебаний цены) может вырасти. Индекс волатильности золота CBOE (GVZ) — показатель ожидаемых колебаний цены золота — уже растёт и на этой неделе поднялся до 22, так как трейдеры сопоставляют политику ФРС и геополитические риски. Такая среда предполагает, что может подойти стратегия «длинный стреддл» (покупка одновременно колл‑ и пут‑опционов с одинаковой ценой исполнения), которая приносит прибыль при сильном движении цены в любую сторону после новостей этой недели.Ключевые моменты
Важно помнить, как рынок дошёл до текущих уровней, если посмотреть на 2025 год. Затяжные торговые конфликты и объявления о пошлинах в прошлом году помогли золоту пробить уровень сопротивления $4 500 (сопротивление — цена, выше которой активу сложно закрепиться). Угроза президента Трампа ввести универсальную пошлину 15% — знакомый триггер (событие, которое запускает движение цены), который раньше уже приводил к покупкам «тихой гавани» (покупкам защитных активов в периоды риска), создавая прочную «подушку» под ценой. На этой неделе внимание — на обращении State of the Union и женевских переговорах с Ираном. Любые неожиданно жёсткие заявления президента по торговле или срыв переговоров могут легко развернуть текущее снижение. Покупка недорогих колл‑опционов «вне денег» (out‑of‑the‑money — когда страйк, то есть цена исполнения, выше текущей цены) со сроком истечения в ближайшие недели может быть разумным способом получить выгоду от возможного роста на фоне этих событий. Создайте свой реальный счёт VT Markets и начните торговать сейчас.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
