Неожиданная инфляция и реакция рынка
Перед выходом данных CPI ожидался на уровне 3,7% в годовом выражении, а «усечённая» инфляция — около 3,3%. AUD/USD торговался возле 0,7100. Цель RBA по инфляции — 2–3%. В февральском Statement on Monetary Policy (отчёт RBA о денежно‑кредитной политике — документ с прогнозами и оценкой экономики) банк использовал допущение о повышении ставок примерно на 60 базисных пунктов в этом году (базисный пункт — 0,01 процентного пункта). При этом рынок закладывал около 39 базисных пунктов ужесточения и ожидал, что cash rate (ключевая ставка RBA — главный процент, влияющий на кредиты и депозиты) останется 3,85% в марте. RBA прогнозировал рост экономики на 2,1% к июню, «усечённую» инфляцию 3,7% к середине года и базовую инфляцию 2,6% к середине 2028 года. Общая инфляция, по прогнозу, должна была достигнуть пика 4,2%, частично из‑за окончания скидок на электроэнергию (rebates — компенсации/льготы, которые временно снижают счета). Железная руда — крупнейший экспорт Австралии, оценивался в $118 млрд в год (в 2021). Указанные технические уровни для AUD/USD (технические уровни — ценовые отметки, на которые ориентируются трейдеры) включают 0,7147, 0,7157, 0,6897, 0,6821, 0,6687, 0,6663 и 0,6605. RSI (индекс относительной силы — индикатор, показывающий силу движения цены) выше 62, ADX (индекс направленного движения — индикатор силы тренда) около 43.Что это значит для ставок и торговли
Инфляция за январь вышла немного выше ожиданий — 3,8%. Это означает, что снижение инфляции, которое наблюдалось в конце 2025 года, пока остановилось. Это усиливает аргументы в пользу того, что Резервный банк Австралии (RBA — центральный банк страны) в ближайшие месяцы сохранит осторожную, но жёсткую позицию (hawkish — настрой на более высокие ставки, чтобы сдерживать инфляцию). Эти данные поддерживают недавние заявления RBA о том, достаточно ли жёсткая сейчас политика. При базовой «усечённой» инфляции 3,4% у центрального банка мало причин снижать ставки. Теперь рынок, вероятно, будет серьёзнее учитывать вероятность как минимум ещё одного повышения ставки к середине года. Также видно, что рынок труда в Австралии остаётся очень напряжённым: последние данные показывают безработицу 3,8% в январе. Обычно сильный рынок труда поддерживает рост зарплат и спрос, а это мешает быстро снизить базовую инфляцию. Такая устойчивость экономики даёт RBA возможность держать ставки высокими или повышать их. Внешняя обстановка тоже становится более благоприятной для австралийского доллара. Недавние торговые данные из Китая (главный торговый партнёр Австралии) показали неожиданный рост заводских заказов, из‑за чего цены на железную руду снова поднялись выше $135 за тонну. Сильный спрос на сырьё поддерживает AUD. Для трейдеров, работающих с производными инструментами (деривативы — контракты, цена которых зависит от базового актива), это указывает на несколько подходов. Можно рассмотреть ставку на более высокие ставки через продажу фьючерсов на гособлигации Австралии (фьючерс — контракт на покупку/продажу в будущем; цена облигаций обычно падает, когда ожидают рост ставок). В условиях «липкой» инфляции (sticky inflation — инфляция, которая снижается медленно) снижение ставок до конца года выглядит всё менее вероятным. На валютном рынке пара AUD/USD выглядит устойчиво и торгуется около 0,7077. Использование опционов (опцион — право купить или продать актив по заранее оговорённой цене) для покупки колл‑опционов на AUD/USD (call — право купить) со страйком около 0,7150 (strike — цена, по которой можно купить по опциону) может быть недорогим способом на рост. Подразумеваемая волатильность (implied volatility — ожидание будущих колебаний цены, заложенное в цену опциона) вероятно вырастет к следующему заседанию RBA, поэтому стратегии на рост волатильности (long volatility — когда прибыль возможна при больших движениях цены) могут быть выгодны.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
