AUD/JPY вырос более чем на 1,20% в среду после отчёта по инфляции в Австралии: рынки стали закладывать в цены дальнейшее повышение ставок Резервным банком Австралии (центральным банком страны). На момент написания пара торговалась на уровне 111,38.
Движение стало более «бычьим» (то есть указывает на рост) после пробоя предыдущего годового максимума 110,79 и подъёма выше 111,00. RSI (индекс относительной силы — показатель, который оценивает силу роста или падения) поднялся выше 70; уровень 80 считается следующей «крайней» зоной, за которой следят трейдеры.
Если цена пробьёт годовой максимум 111,47, следующей целью может стать 112,00. При ATR на уровне 111 пунктов (ATR — средний дневной диапазон движения цены, то есть показатель «волатильности») следующие уровни сопротивления (зоны, где рост часто замедляется) называются 112,49, а затем 113,00.
Если пара вернётся ниже 111,00, она может протестировать циклический максимум 10 февраля на 110,67. Далее вниз упоминаются: 20-дневная SMA на 109,34 (SMA — простая скользящая средняя, то есть средняя цена за период) и линия поддержки тренда от минимумов ноября 2025 года вблизи 108,00.
Стоимость иены связана с состоянием экономики Японии, политикой Банка Японии (центрального банка), разницей доходностей облигаций и общим настроением к риску. «Сверхмягкая» политика BoJ в 2013–2024 годах (очень низкие ставки и стимулирование) ослабляла иену, а сворачивание этой политики с 2024 года немного поддержало валюту и сократило разницу доходностей 10-летних облигаций США и Японии.
На фоне сильного движения выше 111,00 ближайший импульс по AUD/JPY выглядит «бычьим». Рост был вызван вчерашними данными по CPI Австралии (CPI — индекс потребительских цен, показатель инфляции): квартальный рост составил 1,2%, заметно выше нашего прогноза 0,8%. Это заставило рынок ожидать как минимум ещё одного повышения ставки Резервным банком Австралии в этом году.
Техническая картина поддерживает покупки на текущей силе: RSI ещё не дошёл до тех экстремально «перекупленных» уровней (когда рост слишком быстрый и возможна коррекция), которые наблюдались при похожих трендах в 2024 году. Поэтому можно рассмотреть покупку call-опционов (опционов на покупку, которые дают право купить по фиксированной цене) со страйками (страйк — заранее заданная цена исполнения) около 112,00 или 112,50, рассчитывая на продолжение роста в ближайшие 2–3 недели. Сильный тренд означает, что откаты к 111,00, вероятно, будут восприниматься как точки для покупок.
Однако нужно помнить о риске резкого разворота иены. На прошлой неделе отмечались комментарии представителей Банка Японии о растущем недовольстве слабостью иены — это может означать более быстрое «нормализование» политики (то есть уход от стимулирования к более обычным условиям). Сворачивание сверхмягкой политики BoJ, начавшееся в 2024 году, остаётся главным риском для этого восходящего тренда.
Чтобы контролировать риск, можно использовать деривативы (производные инструменты, цена которых зависит от базового актива), задавая заранее максимальные потери — например, применять bull call spread (стратегия: покупка call и одновременная продажа другого call выше, чтобы снизить стоимость) вместо прямой покупки базового актива. Сегодня подразумеваемая волатильность (ожидаемая рынком будущая изменчивость цены) по опционам AUD/JPY поднялась до 6-месячного максимума 14,2%, что отражает напряжение между политиками центральных банков. Покупка защитных put-опционов (опционов на продажу) со страйком ниже ключевой поддержки 110,67 — разумный способ захеджировать (страховать) длинные позиции.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
