Market Prices Snapshot
На рынках золото (XAU/USD) на момент написания было на 0,14% ниже — $5 189. Нефть West Texas Intermediate (WTI) снизилась на 0,84% до $64,90. На финансовых рынках термины “risk-on” и “risk-off” описывают, насколько участники рынка готовы идти на риск. “Risk-on” означает, что инвесторы охотнее покупают более рискованные активы (например акции), а “risk-off” — что они переходят в более надёжные активы (например государственные облигации). В периоды “risk-on” акции часто растут, многие сырьевые товары могут дорожать, валюты стран, зависящих от сырья, могут укрепляться, а криптовалюты — расти. В периоды “risk-off” облигации могут дорожать, золото часто чувствует себя лучше, а «защитные» валюты — доллар США, японская иена и швейцарский франк — могут получать поддержку. К валютам, которые часто растут в режиме “risk-on”, относят австралийский доллар, канадский доллар, новозеландский доллар, рубль и южноафриканский рэнд. Режим “risk-off” обычно поддерживает доллар США, японскую иену и швейцарский франк.Implications For Risk Sentiment
Сообщения о прогрессе в переговорах США и Ирана — это сигнал снижения геополитической напряжённости. Обычно это включает на рынках режим “risk-on” (готовность к риску). Реакция уже видна: золото дешевеет, а нефть падает на этих новостях. Это означает, что трейдеры (участники рынка, которые совершают сделки) отходят от «защитных» активов и закладывают в цены возможность роста мирового предложения нефти. Для производных инструментов на нефть (деривативов — контрактов, цена которых зависит от базового актива, например нефти) наиболее вероятное движение в краткосрочной перспективе — вниз. Возможность того, что Иран добавит на рынок более миллиона баррелей в день, если санкции снимут, создаёт сильное давление на цены WTI и Brent (две основные марки нефти). Поэтому стоит рассмотреть продажу фьючерсов на нефть (фьючерс — биржевой контракт на покупку/продажу в будущем по заранее оговорённой цене) или покупку пут-опционов (пут-опцион — право продать актив по фиксированной цене до даты окончания) с истечением в ближайшие месяцы, чтобы заработать на ожидаемом росте предложения. Похожая ситуация была в 2015 году, когда утвердили первоначальную ядерную сделку: цены на нефть заметно ослабли в месяцы до и после соглашения. Текущие данные рынка показывают, что запасы сырой нефти растут немного сильнее, чем ожидалось, в последние недели, что добавляет ещё один фактор в пользу снижения. Этот исторический пример и текущий уровень запасов усиливают аргументы в пользу дальнейшего падения цен на нефть по мере продвижения переговоров. По мере снижения геополитических рисков золото теряет привлекательность как «тихая гавань» (то есть актив, который обычно покупают в период неопределённости). Цена уже снизилась, и ожидается продолжение тренда, пока сохраняется позитивный дипломатический фон. Можно рассмотреть продажу фьючерсов на золото или покупку пут-опционов, так как капитал, вероятно, будет уходить из слитков (bullion — физическое золото в слитках) в активы, которые выигрывают от более благоприятных ожиданий по мировой экономике. Такая среда “risk-on” обычно негативна для «защитных» валют, таких как японская иена (JPY) и швейцарский франк (CHF). Можно ожидать, что они будут слабеть против валют с более высокой доходностью и валют, связанных с сырьём. Стратегии с деривативами могут включать продажу иены против австралийского доллара — валюты, которая выигрывает от улучшения ожиданий по глобальному росту. Сырьевые валюты, такие как австралийский доллар (AUD) и новозеландский доллар (NZD), должны получить поддержку в такой обстановке. Хотя более низкие цены на нефть могут частично давить на канадский доллар (CAD), общее улучшение интереса к риску должно быть скорее плюсом. Можно рассмотреть колл-опционы (колл-опцион — право купить актив по фиксированной цене до даты окончания) на пару AUD/JPY как способ получить выгоду от этого сдвига. Создайте реальный счёт VT Markets и начните торговать сейчас.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
