Ставки «выше и дольше»
Такой сценарий давит на государственные облигации (долговые бумаги правительства): их цены, вероятно, будут снижаться, а доходности (процент, который получает инвестор по облигациям) — расти. В 2025 году мы видели похожую реакцию доходности 10-летних казначейских облигаций США (10-year Treasury yield) на сильные данные: она часто проверяла более высокие уровни сопротивления (уровни на графике, выше которых цене/доходности тяжело закрепиться). Трейдерам, работающим с деривативами (контрактами, цена которых зависит от базового актива), стоит рассмотреть сделки, которые выигрывают от роста доходностей: например, шорт (ставка на падение) фьючерсов на казначейские ноты (Treasury note futures) или покупку пут-опционов (опционов на продажу, которые выигрывают при падении цены) на биржевые фонды облигаций (ETF), такие как TLT. Для S&P 500 это создаёт неопределённость и может повысить волатильность (амплитуду колебаний цен). Январская базовая инфляция (инфляция без наиболее нестабильных компонентов) оставалась высокой — 3,1%, и новые данные только усилят решимость ФРС сохранять жёсткую политику (держать условия кредитования строгими). Это значит, что трейдеры могут купить защиту или сделать ставку на более сильные движения цен, купив колл-опционы (опционы на покупку, которые выигрывают при росте) на индекс VIX (индекс ожидаемой волатильности), который держится около минимумов за последние месяцы. По секторам отчёт выглядит очень позитивно для промышленных компаний и производителей сырья. Рост производственной активности указывает на более высокий спрос на сырьевые товары, например на медь: её запасы недавно упали до минимума за 6 месяцев. Можно использовать колл-опционы на промышленные ETF или открыть длинную позицию (ставку на рост) во фьючерсах на медь, чтобы отыграть эту силу. Доллар США тоже должен получить поддержку, так как ожидания более высоких ставок делают его привлекательнее других валют. Можно ждать укрепления доллара к евро и иене, где центральные банки остаются сравнительно мягкими (склонными поддерживать низкие ставки). Поэтому покупка колл-опционов на фонды, отслеживающие индекс доллара, может быть рабочей стратегией в ближайшие недели.Поддержка от сильного доллара
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
