В еврозоне чистые позиции некоммерческих участников (то есть крупных спекулянтов, а не компаний, которые страхуют риски) по евро по данным CFTC (Комиссия по торговле товарными фьючерсами США) снизились до 156,9 тыс. контрактов с 174,5 тыс. в прошлом периоде.
Последнее значение показывает снижение на 17,6 тыс. по сравнению с предыдущим.
Падение чистых длинных позиций по евро (то есть когда ставок на рост больше, чем ставок на падение) со 174,5 тыс. до 156,9 тыс. говорит о том, что крупные спекулянты теряют уверенность в силе евро. Это самое резкое недельное снижение в этом году и признак возможного разворота настроений рынка. Трейдерам стоит воспринимать это как предупреждение: евро может перестать быть валютой, которой проще расти, чем падать.
Этот сдвиг настроений происходит на фоне того, что свежие данные показывают отставание экономики еврозоны. Например, последние данные по промышленному производству Германии за январь показали неожиданное сокращение на 0,5%, а предварительные оценки инфляции по зоне евро снизились до 1,8%, то есть ниже цели центрального банка. Сейчас ожидается, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) будет звучать мягче (то есть будет больше готов снижать ставки или дольше держать их низкими), что обычно уменьшает привлекательность валюты.
Тем временем экономика США выглядит устойчивой: последний отчёт по занятости за январь показал рост на 225 000 рабочих мест — заметно выше прогнозов. Поскольку Федеральная резервная система (ФРС, центральный банк США) даёт понять, что ставки останутся высокими, разница в политике США и еврозоны увеличивается. Это делает доллар США более привлекательным для удержания, чем евро.
Если вспомнить сильный рост евро во второй половине 2025 года, видно, что эти «бычьи» позиции (ставки на рост) накапливались много месяцев. Нынешнее закрытие таких позиций говорит о том, что этот долгий тренд теперь ставят под сомнение. Нужно быть готовыми к тому, что это может быть не просто небольшая коррекция (временное снижение после роста).
В ближайшие недели стоит рассмотреть стратегии, которые выигрывают от снижения или слабой динамики евро. Покупка пут-опционов (контрактов, дающих право продать по заранее оговорённой цене) на EUR/USD — прямой способ поставить на снижение, ограничив возможные потери. Подразумеваемая волатильность (рыночное ожидание будущих колебаний, отражённое в цене опциона) по этим опционам уже выросла до 8,2%, то есть рынок начинает закладывать более высокую вероятность движения вниз.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
