Данные CFTC по Австралии показывают, что чистая позиция *non-commercial* (крупных спекулянтов, не связанных с реальным бизнесом/хеджированием) по AUD выросла до 52,6 тыс. Это выше предыдущих 45,9 тыс. Последние данные по позициям показывают заметный рост «бычьих» ставок (ставок на рост) на австралийский доллар. Спекулянты увеличили свою чистую длинную позицию (*net long* — когда ставок на рост больше, чем ставок на падение) до 52,6 тыс. контрактов — уровня, которого не было несколько месяцев. Это говорит о сильной уверенности в том, что AUD может продолжить рост.

Расхождение денежно-кредитной политики поддерживает AUD

Эти настроения совпадают с усиливающимся расхождением в политике центральных банков (когда один центральный банк смягчает условия, а другой — ужесточает), которое наблюдалось между РБА (Резервным банком Австралии) и ФРС (Федеральной резервной системой США) в конце 2025 года. Пока ФРС начала цикл снижения ставок, заседание РБА в феврале 2026 года подтвердило «ястребиный» настрой (готовность держать ставки высокими): ключевая ставка (*cash rate* — основная ставка центрального банка) была сохранена на уровне 4,35% для борьбы с устойчивой инфляцией, которая недавно составила 3,8%. Растущая разница в процентных ставках (*interest rate differential* — насколько ставки в одной стране выше/ниже, чем в другой) делает вложения в AUD более привлекательными. Поддержкой этому движению служит устойчивость сырьевых рынков, особенно железной руды, которая стабилизировалась выше 130 долларов за тонну на фоне уверенного спроса со стороны Китая. Официальный производственный PMI Китая (индекс деловой активности в промышленности; выше 50 означает рост) за январь 2026 года составил 51,1 — это четвёртый месяц роста подряд. Это напрямую улучшает перспективы австралийского экспорта. Трейдерам, работающим с деривативами (производными инструментами, например опционами), стоит рассмотреть сделки с расчётом на дальнейший рост AUD/USD, который сейчас тестирует уровень 0,6850. Покупка краткосрочных *call*‑опционов (опционов на покупку, которые выигрывают при росте) или стратегия *bull call spread* (спред из двух call: покупка одного и продажа другого выше, чтобы снизить стоимость) может быть способом использовать этот импульс. Рост уверенности у спекулянтов указывает на возможное движение к сопротивлению 0,7000 (уровень, где цене исторически сложнее расти дальше), которое наблюдалось в начале 2025 года. Учитывая жёсткую позицию РБА, трейдеры также могут использовать опционы, чтобы заранее ограничить риск: например, продавать *out-of-the-money puts* (пут-опционы со страйком ниже текущей цены; они обычно дешевле, а продавец получает премию) и получать премию (доход продавца опциона). Эта стратегия использует и восходящий тренд, и немного повышенную ожидаемую волатильность (*implied volatility* — ожидаемые рынком будущие колебания цены, «вшитые» в цену опциона). Но важно помнить, как быстро разворачивались настроения во время глобальных страхов замедления роста в середине 2025 года, поэтому сделки с заранее заданным риском разумнее.

Позиционирование по опционам и риск

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.