Прогноз волатильности рынка
На момент публикации WTI выросла на 2,67% за день до $67,20. Рынок реагирует на серьезный геополитический риск, поэтому в ближайшие несколько недель главным фактором будет волатильность (то есть резкие колебания цены). Индекс волатильности нефти CBOE Crude Oil Volatility Index (OVX — показатель ожидаемых колебаний цен на нефть, рассчитываемый биржей CBOE на основе цен опционов) вероятно подскочил значительно выше уровня 45 пунктов, который наблюдался во время экономической нервозности в конце 2025 года. Это означает, что трейдерам (участникам рынка, которые покупают и продают активы ради прибыли) стоит готовиться к большим дневным движениям цены и рассмотреть стратегии, которые зарабатывают на таких движениях. Рост предложения OPEC+ на 206 000 баррелей в день — скорее символический шаг, который почти не снизит страхи по поводу поставок, если конфликт усилится. По данным морских перевозок за 2025 год, через Ормузский пролив ежедневно проходило более 18 млн баррелей нефти; это «узкое горлышко» (chokepoint — участок маршрута, где поток легко перекрыть из‑за географии) теперь находится прямо в зоне конфликта. Любой сбой в этом потоке сразу перекроет эффект от небольшого увеличения добычи и подтолкнет цены намного выше. Но нужно учитывать и риск падения спроса (demand destruction — когда из‑за высоких цен или ухудшения экономики люди и компании начинают потреблять меньше), если конфликт расширится и вызовет мировое замедление экономики. В февральском отчете Международного энергетического агентства (International Energy Agency, IEA — международная организация, которая публикует оценки рынка энергии) за 2026 год уже был снижен прогноз роста спроса на год до 1,1 млн баррелей в день — из‑за более слабых экономических данных конца 2025 года. Спад из‑за войны еще сильнее ударит по спросу и создаст заметное давление на цены вниз. Для трейдеров, которые считают риск дефицита предложения главным, покупка колл-опционов «вне денег» (out-of-the-money call options — колл-опционы с ценой исполнения выше текущей цены; они дешевле, но прибыльны только при сильном росте) на майские и июньские фьючерсы на нефть 2026 года (futures — контракт купить/продать актив в будущем по оговоренной цене) — прямой способ сделать ставку на скачок цены. Если вспомнить первые недели конфликта на Украине в 2022 году, цены на нефть выросли более чем на 30%, что показывает, как быстро рынок реагирует на военные события. Такая стратегия дает большой потенциал роста, если история повторится.Стратегия спрэда Brent–WTI
Те, кто ожидает короткий конфликт или быстрый мировой спад, могут рассмотреть пут-опционы (put options — право продать актив по фиксированной цене; обычно покупают, когда ждут падения цены), чтобы сделать ставку на снижение. Стратегический нефтяной резерв США (U.S. Strategic Petroleum Reserve — государственные запасы нефти на случай кризиса), который, по данным правительства, к январю 2026 года восстановили до более чем 400 млн баррелей, могут использовать для выпуска нефти на рынок, чтобы сдержать цены. Совместный выпуск запасов вместе со страхом рецессии (recession — устойчивый спад экономики) может быстро развернуть первоначальный рост цен вниз. Мы также следим за разницей цен между Brent (международный эталон цены нефти) и West Texas Intermediate (WTI — американский эталон). Этот спред (spread — разница между двумя ценами) держался около $5 в последнем квартале 2025 года, но, вероятно, заметно расширится, потому что конфликт сильнее угрожает цепочкам поставок Brent, чем поставкам американской WTI. Торговля этим спредом может быть более точным способом учесть региональный характер кризиса.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
