Шок предложения в Ормузском проливе
Более 20% мировой нефти проходит через Ормузский пролив. Reuters сообщил, что многие владельцы танкеров, нефтяные компании и торговые фирмы приостановили перевозки нефти, топлива и сжиженного природного газа (СПГ — газ, охлаждённый до жидкого состояния для перевозки) через этот проход. Президент США Дональд Трамп заявил, что военные действия в Иране будут продолжаться, пока цели США не будут достигнуты. Дальнейшее движение цен будет зависеть от новых новостей о конфликте. Рынки также отреагировали на то, что OPEC+ (группа стран производителей нефти во главе с ОПЕК и союзниками) согласилась увеличить добычу на 206 000 баррелей в день в апреле. Это увеличение оказалось выше ожиданий аналитиков. Мы помним резкий скачок цен WTI в 2025 году, когда конфликт фактически перекрыл Ормузский пролив. Это показало, как быстро геополитические потрясения (события в политике и конфликтах между странами) меняют цены на всём рынке. Быстрый рост выше $72 за баррель — важный урок для нашей стратегии сегодня, тем более что сейчас WTI торгуется около $85. Память рынка о той резкой изменчивости цен — один из ключевых факторов для выбора позиции.Позиционирование под резкие колебания
На фоне новых признаков нестабильности мы видим, что индекс CBOE Crude Oil Volatility Index (OVX) (индекс, показывающий ожидаемые колебания цен на нефть по ценам опционов) держится на высоком уровне 38. Это означает, что трейдеры закладывают заметный риск нового сбоя поставок. Иными словами, премии по опционам (цена опциона) высокие: рынок боится повторения логистического паралича 2025 года. Поэтому простая покупка длинных колл-опционов (право купить актив по фиксированной цене) может быть слишком дорогим способом заработать на росте. Из-за высокой стоимости опционов стоит рассмотреть вертикальные колл-спрэды (комбинация из покупки колла с одной ценой исполнения и продажи колла с более высокой ценой исполнения). Покупая колл с более низкой ценой исполнения и продавая колл с более высокой, мы заметно снижаем стоимость входа и всё же получаем прибыль при росте цен на нефть. Это более осторожный способ оставаться на росте, не переплачивая за ожидаемые колебания. Мы также помним фиксацию прибыли (продажи после роста, чтобы закрепить прибыль), которая последовала за первоначальным скачком в 2025 году. Это напоминает, что такие события могут давать резкие, пусть и краткие, откаты. Чтобы защититься от внезапного снижения напряжённости или согласованного выпуска нефти из Strategic Petroleum Reserve (Стратегический нефтяной резерв США — государственные запасы нефти на случай кризиса), разумно купить пут-опционы (право продать актив по фиксированной цене) или использовать пут-спрэды (комбинация пут-опционов для снижения стоимости защиты). Это работает как страховка, если текущая ситуация неожиданно успокоится. При этом важно отметить: физический рынок (реальные поставки нефти, а не только биржевые сделки) сейчас более напряжённый, чем в 2025 году. Последние данные Energy Information Administration (EIA) (Управление энергетической информации США — госорган, публикующий статистику по рынку энергии) показывают, что запасы нефти в США упали почти на 9 млн баррелей за последний месяц, то есть «подушки безопасности» стало меньше. Такая ситуация означает, что любой новый сбой поставок может ещё сильнее толкнуть цены вверх. Создайте реальный счёт VT Markets и начните торговать сейчас.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
