Реакция рынка и динамика доллара
После первого движения часть трейдеров зафиксировала прибыль (то есть закрыла позиции, чтобы закрепить заработанное), ожидая новых новостей. Более слабый доллар США (USD), после достижения максимума с 23 января, а также ожидания большего числа снижений ставки ФРС (Федеральная резервная система США — центральный банк страны) поддержали золото. На этой неделе выйдут данные США: в понедельник — ISM Manufacturing PMI (индекс деловой активности в промышленности; показатель выше 50 обычно означает рост), в среду — отчёт ADP по занятости в частном секторе (оценка изменения числа рабочих мест) и ISM Services PMI (индекс деловой активности в сфере услуг), в пятницу — Nonfarm Payrolls (NFP; отчёт по числу рабочих мест вне сельского хозяйства). Внимание рынка остаётся на геополитике и её влиянии на настроение инвесторов и спрос на золото. С точки зрения графика (технического анализа), прорыв выше 5 200 $ на прошлой неделе и рост в понедельник сохранили восходящий уклон. MACD (индикатор, который сравнивает две средние цены и помогает оценить силу тренда) оставался в плюсе, а RSI (индекс относительной силы; оценивает перекупленность и перепроданность) показал 68,88. Сопротивление находится около 5 390 $, и рынок следит за движением выше 5 400 $ для подтверждения продолжения роста. Уровни поддержки называют на 5 260 $, 5 210 $, затем 5 180 $.Позиции в деривативах при высокой волатильности
Резкая эскалация в Западной Азии изменила условия торговли, подняв волатильность (скорость и амплитуду колебаний цены) до уровней, которых не было больше года. VIX (индекс страха рынка; показатель ожидаемой волатильности по опционам на S&P 500) вырос более чем на 45% за прошлую неделю и поднялся выше 32 — это означает, что премии по опционам (цена опциона) стали заметно дороже. Поэтому трейдерам деривативов (инструментов, цена которых зависит от базового актива, например опционов и фьючерсов) стоит выбирать конструкции вроде кредитных или дебетовых спредов (сделки с покупкой и продажей опционов разных страйков, чтобы снизить стоимость и риск) для компенсации высокой подразумеваемой волатильности (implied volatility — ожидаемая рынком будущая волатильность, “вшитая” в цену опциона). С учётом сильного бычьего импульса (устойчивого давления покупателей) разумным вариантом на ближайший срок может быть bull call spread (бычий колл-спред: покупка колл-опциона и одновременная продажа другого колла выше по цене исполнения). Например, покупка колл-опциона со страйком 5 360 $ при одновременной продаже колл-опциона со страйком 5 410 $ ограничивает максимальную прибыль, но заметно снижает первоначальные затраты. Это также заранее задаёт риск в ситуации, когда возможны резкие развороты при любых новостях о снижении напряжённости. Нужно понимать, что это ралли “тихой гавани” (рост защитного актива на фоне угроз), которое движется макрофакторами (крупными факторами экономики и политики), похоже на начало 2022 года, когда конфликт в Восточной Европе поднял золото почти на 10% меньше чем за месяц. Закрытие Ормузского пролива — узкого “бутылочного горлышка” для почти 20% мировой ежедневной поставки нефти — уже подняло фьючерсы (биржевые контракты на будущую поставку) WTI (американская марка нефти West Texas Intermediate) выше 110 $ за баррель. Использование деривативов на золото, например покупка долгосрочных колл-опционов, теперь важно для хеджирования (страхования) более широких портфелей акций от затяжного “risk-off” шока (перехода рынка в режим избегания риска). Рынок также усилил ставки на более агрессивное снижение процентных ставок ФРС, чтобы поддержать экономику из‑за этого геополитического события. Фьючерсные рынки, по данным инструмента CME FedWatch (индикатор, который оценивает вероятности решений ФРС на основе цен фьючерсов), сейчас закладывают 75% вероятность снижения ставки к заседанию в мае — против 50% две недели назад. Ожидание более низких ставок дополнительно поддерживает золото, которое не приносит процентного дохода (в отличие от облигаций), и может смягчать откаты вниз.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
