Эскалация по всему региону
BBC News сообщила, что иранские удары продолжились до понедельника: взрывы зафиксированы в Бахрейне и Дубае, а дым видели рядом с посольством США в Кувейте. BBC также сообщила, что иранский ракетный удар убил девять человек в Бейт-Шемеше в Израиле. Цены на нефть резко выросли после того, как Корпус стражей исламской революции (военизированная структура Ирана) заявил, что ни одно судно не может проходить через Ормузский пролив (узкий морской путь, через который проходит большая часть поставок нефти из региона). WTI (американская марка нефти West Texas Intermediate) поднялась выше $75 — максимум с июня — затем откатилась до чуть выше $72.00, всё равно прибавляя более 7% за день. Золото выросло более чем на 2% и обновило месячный максимум выше $5,400. Индекс доллара США (DXY — показатель силы доллара к корзине основных валют) прибавил около 0.75% до примерно 98.35, а фьючерсы на фондовые индексы США (контракты на будущую цену индексных рынков) упали на 1.3%–1.8%. USD/CAD удерживалась около 1.3650, так как дорогая нефть поддержала канадский доллар. EUR/USD снизилась на 0.8% до примерно 1.1720, GBP/USD упала почти на 1% до около 1.3360, а USD/JPY выросла более чем на 0.5% к 157.00.Волатильность и стратегии хеджирования
Мы видим резкий скачок рыночного страха, поэтому сейчас главная тема — волатильность (насколько сильно и быстро меняются цены). Мы ожидаем, что индекс волатильности CBOE (VIX — «индекс страха», отражает ожидаемые колебания S&P 500) поднимется заметно выше 35 — примерно как в начале конфликта в Украине в 2022 году. Трейдерам на деривативах (производные инструменты, например фьючерсы и опционы) стоит рассмотреть стратегии на рост волатильности через фьючерсы на VIX или опционы на ETF волатильности (биржевой фонд, цена которого связана с волатильностью). Закрытие Ормузского пролива — критический удар по поставкам, так как через него проходит около 21% мирового ежедневного потребления нефти. Меньший сбой был в 2019 году, когда атаковали объекты Саудовской Аравии, и цена выросла почти на 20% за один день. С учётом масштаба конфликта ключевой стратегией выглядит покупка колл-опционов (опцион на право купить по фиксированной цене) на фьючерсы WTI и Brent (Brent — эталонная марка нефти для Европы и части мира; фьючерс — контракт купить/продать в будущем по цене, зафиксированной сейчас). Так как фьючерсы на акции США уже указывают на сильное снижение, стоит смотреть на защитные пут-опционы (опцион на право продать; используется как страховка от падения) на крупные индексы, такие как S&P 500 и Nasdaq (Nasdaq — индекс с высокой долей технологических компаний). Сегодняшний ISM Manufacturing PMI за февраль будет второстепенным: рынок уже закладывает резкое замедление экономики из-за роста цен на энергию. Это более сильный удар, чем региональные банковские опасения, которые мы проходили в 2025 году. Золото выступает главным защитным активом, и рост выше $5,400 подтверждает сильный тренд (устойчивое направление движения цены). На фоне максимальных за десятилетия геополитических рисков и угрозы «нефтяной» инфляции (рост цен из-за подорожания энергии) спрос на металл, вероятно, сохранится. Покупка колл-опционов на фьючерсы на золото или ETF, обеспеченные золотом (фонд, чьи активы связаны с физическим золотом), — прямой способ сделать ставку на дальнейшую эскалацию. Бегство в доллар США очень сильное, и мы ожидаем, что это продолжит давить на евро. Сильная зависимость Европы от импорта энергии — ЕС импортирует более 95% сырой нефти — делает регион крайне уязвимым к этому нефтяному шоку. Трейдеры могут увидеть смысл в покупке пут-опционов на валютную пару EUR/USD (курс евро к доллару). Несмотря на типичное «risk-off» настроение (уход от рискованных активов), японская иена слабеет к доллару США, так как капитал ищет максимальную безопасность на рынках США. Это означает, что стоит рассмотреть колл-опционы на USD/JPY, делая ставку, что доминирование доллара перекроет традиционную роль иены как защитной валюты. Движение к 157.00 указывает на сильный импульс (быстрое продолжение движения), который, вероятно, сохранится. Канадский доллар поддержан ростом нефти, но сильный доллар США тянет в другую сторону. Поэтому USD/CAD менее предсказуема. Трейдеры могут рассмотреть стратегии для торговли в диапазоне, например продажу «стрэнгла» (одновременная продажа колл- и пут-опционов с разными страйками; ставка на то, что цена не выйдет далеко за пределы диапазона), если считают, что силы уравновесятся. Иначе лучше избегать этой пары до появления ясного направления.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
