Последствия для политики ФРС
Этот признак охлаждения снижает давление на Федеральную резервную систему (ФРС, центральный банк США), чтобы она и дальше занимала «ястребиную» позицию (то есть держала более высокие ставки и была жёстче в борьбе с инфляцией). После последнего отчёта по рынку труда, где рост зарплат замедлился до 3,8% в год, этот показатель ISM усиливает аргументы в пользу паузы в повышении ставок. Поэтому стоит смотреть на опционы на фьючерсы по процентным ставкам (контракты, цена которых зависит от ожиданий по ставкам), которые могут принести прибыль, если ФРС станет более нейтральной или «голубиной» (то есть будет мягче и склоннее снижать ставки). Мы уже видели похожую ситуацию, особенно во время слабости промышленности в середине 2025 года. Тогда росла волатильность (резкость и частота колебаний цен), потому что участники рынка закладывали более слабые перспективы экономики. То замедление привело к краткой коррекции на 6% в S&P 500 (широкий индекс крупнейших компаний США), показывая, насколько акции чувствительны к признакам замедления роста. С учётом этого в ближайшие недели разумно готовиться к росту волатильности. VIX (индекс ожидаемой волатильности S&P 500, его часто называют «индексом страха») сейчас около 14,5 — это исторически низкий уровень, который выглядит удобной точкой для покупки колл‑опционов (контрактов, дающих право купить по заранее оговорённой цене) или фьючерсов на VIX. Такие позиции могут служить хеджем (страховкой) от возможного снижения рынка, если появятся новые признаки слабости экономики. Для трейдеров по фондовым индексам это сигнал подумать о защитных стратегиях. Покупка пут‑опционов (контрактов, дающих право продать по заранее оговорённой цене) на ETF SPDR S&P 500 (SPY, биржевой фонд, повторяющий динамику S&P 500) или продажа колл‑спредов «вне денег» (комбинация опционов, где страйки находятся дальше от текущей цены и вероятность исполнения ниже) может дать защиту от падения. Промышленный сектор, который сильнее всего реагирует на данные по производству, может отставать от рынка в целом, поэтому его можно рассматривать для «медвежьих» парных сделок (ставка на падение одного актива против другого).Сырьё и доллар
Замедление может повлиять и на сырьевые рынки, особенно на промышленные металлы, например медь, которая недавно достигла максимума за 52 недели — $4,15 за фунт. Если замедление заказов продолжится, будущий спрос может ослабнуть, и это создаёт возможную возможность для короткой позиции по фьючерсам на медь (ставка на снижение цены). Более слабые ожидания по росту экономики также могут давить на доллар США, потому что ожидания новых повышений ставок снижаются.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
