Рынки по‑новому оценивают геополитический риск
Золото (XAU/USD) выросло на 1,32% до $5 331 на момент написания. Нефть West Texas Intermediate (WTI) снизилась на 0,31% до $71,10. Из‑за разговоров о «существенном росте» конфликта рынки заметно пересматривают риски. Индекс волатильности CBOE (VIX) — его часто называют рыночным «индикатором страха» (показатель того, насколько сильно ожидаются резкие колебания цен) — вырос более чем на 35% за последние 24 часа и закрылся на уровне 31,5, это максимум со времени беспокойства вокруг банков в конце 2024 года. Это означает, что трейдерам стоит подумать о защите портфеля через пут‑опционы (контракты, которые дают право продать актив по заранее заданной цене) на широкие фондовые индексы, например S&P 500 (крупный индекс акций США). Рост золота до $5 331 — типичный «уход в безопасность», то есть покупка более надёжных активов во время неопределённости. Но слова о «большой волне» могут означать, что рост может продолжиться. Только за первые два месяца 2026 года чистый приток средств (приток минус отток) в ETF, обеспеченные золотом (биржевые фонды, которые держат золото и торгуются как акции), превысил $20 млрд — это подтверждает устойчивый спрос. Трейдеры могут рассмотреть колл‑опционы (контракты, которые дают право купить актив по заранее заданной цене) на фьючерсы на золото или связанные ETF, чтобы заработать на дальнейшем росте, либо использовать колл‑спреды (комбинацию из двух колл‑опционов для снижения стоимости сделки). Небольшое снижение WTI до $71,10 необычно на фоне напряжённости на Ближнем Востоке. Это показывает, что страхи замедления мировой экономики сильнее, чем опасения немедленных перебоев с поставками. Свежие данные PMI по промышленности (индекс настроений и активности в производственном секторе) в Китае и Германии неожиданно показали спад, из‑за чего усилились опасения, что скачок цен на энергию может вызвать рецессию (длительное снижение экономической активности). Многие помнят, что напряжённость в Ормузском проливе в 2025 году вызвала краткий скачок цен на нефть, который быстро сошёл на нет, поэтому сейчас трейдеры осторожнее. Это создаёт возможность для тех, кто считает, что рынок недооценивает риск перебоев поставок из‑за расширения конфликта. Покупка долгосрочных колл‑опционов на WTI (опционы с дальним сроком истечения) может быть относительно недорогим способом подготовиться к возможному дефициту, если пострадают ключевые морские маршруты. Текущая слабость цены может дать более удобную точку входа для такой стратегии, особенно если будут атакованы объекты нефтяной инфраструктуры (добыча, хранение, переработка и перевозка нефти).Укрепление доллара и хеджирование рисков
Предупреждение Госдепартамента США гражданам — серьёзное усиление напряжённости, которое, вероятно, поддержит доллар США как главный «тихий гавань» (валюта, в которую уходят в кризис). Можно ожидать, что индекс доллара (DXY) — показатель силы доллара к корзине основных валют — проверит недавние максимумы, так как капитал уходит с развивающихся рынков (страны с более высоким риском) в активы США. Поэтому длинные позиции по доллару против более рискованных валют могут быть рабочим хеджем (способом снизить потери при неблагоприятном сценарии) на ближайшие недели. Создайте реальный счёт VT Markets и начните торговать прямо сейчас.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
