Геополитический шок усиливает спрос на «тихую гавань»
США и Израиль нанесли удары по тысячам целей на территории Ирана в рамках совместной кампании после убийства верховного лидера Ирана, аятоллы Али Хаменеи. Госсекретарь США Марко Рубио заявил, что США готовятся к «резкому росту» атак в Иране в ближайшие 24 часа. Командир Корпуса стражей исламской революции (военное формирование Ирана) заявил, что Ормузский пролив закрыт, и Иран будет стрелять по любому судну, которое попытается пройти. Эскалация поддержала доллар США и усилила давление на EUR/USD. Рыночные ожидания указывают, что Европейский центральный банк (ЕЦБ — главный банк еврозоны, который управляет процентными ставками) сохранит ставки без изменений как минимум до середины 2026 года. Рост цен на нефть также заставил чиновников отметить, что ставки могут понадобиться поднять или снизить, если неопределённость сохранится. Мы видим, что доллар США заметно укрепляется: геополитический риск заставляет капитал уходить в «тихие гавани». Это опускает EUR/USD ниже уровня поддержки 1,1700 (уровень на графике, где цена часто «держится», и пробой вниз обычно означает слабость). В ближайшие недели трейдерам стоит рассмотреть покупку пут‑опционов на EUR/USD (опцион, который даёт право продать по заранее оговорённой цене) или продажу колл‑спредов вне денег (конструкция из двух колл‑опционов, которая зарабатывает, если цена не растёт сильно), чтобы использовать этот нисходящий импульс. Закрытие Ормузского пролива, через который проходит около 30% мировой морской перевозки нефти, — сильный инфляционный шок для еврозоны. Мы видели в прошлом году, в начале 2025‑го, как гораздо меньший сбой поставок поднял нефть Brent на 15% за неделю и ослабил евро. Поэтому длинные позиции по фьючерсам на нефть (биржевой контракт на покупку/продажу в будущем) или колл‑опционы на энергетические ETF, такие как USO (биржевой фонд, который старается следовать за ценой нефти), выглядят разумной страховкой от риска стагфляции (когда экономика почти не растёт, а цены растут), который давит на Европу.Смена режима волатильности и ограничения политики
Такие кризисы разгоняют подразумеваемую волатильность (ожидаемая рынком «амплитуда» будущих колебаний цены, которую видно в ценах опционов). Вероятно, месячная волатильность EUR/USD поднялась примерно с 6% до более 12% всего за несколько дней. Продавать опционы в такой среде крайне опасно из‑за риска резких и непредсказуемых скачков цены. Покупка волатильности через стратегии вроде длинного стрэддла (одновременная покупка колл‑ и пут‑опциона; прибыль возможна при сильном движении вверх или вниз) может быть выгодной, потому что любой крупный заголовок будет резко двигать рынок. ЕЦБ оказался в трудном положении: между борьбой с инфляцией из‑за энергии и попыткой не допустить рецессии (спада экономики). Этот «ступор» в политике, который был заметен во время споров об инфляции в 2025 году, добавляет неопределённости и давит на евро. Любой намёк на нерешительность ЕЦБ рынок, вероятно, воспримет как негативный сигнал для валюты. Это не только валютная история: общий уход от риска будет бить по рынкам акций. Когда напряжённость в похожем масштабе вспыхивала в 2025 году, немецкий индекс DAX (крупнейшие компании Германии) упал более чем на 6% за две недели. Поэтому покупка защитных пут‑опционов (страховка от падения) на крупные индексы, такие как DAX или S&P 500 (индекс 500 крупнейших компаний США), — разумный способ защитить портфель от более широкого снижения рынка.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
