Эскалация на Ближнем Востоке
США и Израиль в ходе совместной кампании нанесли удары по тысячам целей внутри Ирана. В сообщении говорилось, что этому предшествовало убийство верховного лидера Ирана аятоллы Али Хаменеи. Reuters процитировал Эбрахима Джабари, советника главнокомандующего Корпуса стражей исламской революции (КСИР — элитные военные силы Ирана): «Ормузский пролив закрыт». Он добавил, что любые суда, которые попытаются пройти, будут подожжены стражами революции и обычным военно-морским флотом. Согласно данным США, индекс ISM Manufacturing PMI (PMI — показатель деловой активности в промышленности, ISM — американский институт, который проводит опросы компаний) снизился до 52,4 в феврале с 52,6 в январе, но оказался выше прогноза 51,8. Индекс занятости в промышленности вырос до 48,8 с 48,1, оставаясь ниже 50 (уровень 50 обычно отделяет рост от спада). Доллар также получил поддержку из-за ожиданий, что более высокие цены на энергию могут ускорить рост цен (инфляцию) и снизить вероятность скорого снижения ставок Федеральной резервной системой (ФРС — центральный банк США). Более высокие расходы на энергию также давили на валюты стран, которые много импортируют энергию, включая Европу и Японию.Влияние на рынок и позиционирование
Оглядываясь на начало 2025 года, мы видели, как индекс доллара США резко вырос, когда конфликт с Ираном обострился и ключевые морские маршруты оказались под угрозой. «Бегство в безопасность» (переход инвесторов в более надёжные активы) было мгновенным: доллар рос на фоне опасений расширения войны. Это движение стало явным сигналом реакции рынка на политическую нестабильность на Ближнем Востоке. Закрытие Ормузского пролива вызвало сильный скачок цен на энергию, который отразился на мировой экономике до конца года. Цена нефти Brent (Brent — эталонная марка нефти для мирового рынка) к июню 2025 года подскочила выше 150 долларов за баррель, а общая инфляция CPI в США (CPI — индекс потребительских цен, показатель роста цен для населения) к четвёртому кварталу выросла до 5,8%. Это вынудило ФРС не только отказаться от планов снизить ставку, но и повысить её ещё два раза, доведя ключевую ставку до 6,0%. Сейчас доминирование доллара сохраняется: DXY уверенно держится выше уровня 105 благодаря сочетанию высоких ставок и спроса на «тихую гавань» (активы, которые покупают в кризис). Валюты крупных импортёров энергии сильно пострадали: японская иена ослабла выше 160 за доллар. В Европе устойчиво высокая стоимость энергии удерживала евро ниже паритета с долларом (паритет — курс 1:1) несколько месяцев. Учитывая этот тренд, можно рассмотреть покупку колл-опционов (колл-опцион — право купить актив по заранее оговорённой цене) на биржевой фонд UUP (ETF — биржевой фонд, инструмент, который торгуется как акция), чтобы сохранять ставку на рост доллара и заранее ограничить риск. Также логично продолжать покупать пут-опционы (пут-опцион — право продать актив по заранее оговорённой цене) на евро и иену, поскольку их экономики пока не справляются с дорогой энергией. Эти позиции используют явную разницу в политике центральных банков и перспективах экономики. Волатильность (волатильность — сила и частота колебаний цены) в энергетическом секторе останется очень высокой, поэтому делать ставку на одно направление сложно. Более практичный подход — торговать самой волатильностью, используя длинные стрэддлы или стрэнглы (стрэддл/стрэнгл — стратегии с одновременной покупкой колла и пута, чтобы заработать на сильном движении цены в любую сторону) на фьючерсах на нефть WTI (WTI — американский эталон нефти, фьючерс — биржевой контракт на покупку/продажу в будущем). Такая стратегия выигрывает от крупных ценовых колебаний, которые, вероятно, сохранятся, пока напряжённость на Ближнем Востоке не будет снята. Длительный период высоких ставок также сильно давит на фондовый рынок: индекс S&P 500 (S&P 500 — индекс крупнейших компаний США) вошёл в «медвежий рынок» (медвежий рынок — падение рынка на 20% и более от пика) в конце 2025 года. Можно ожидать, что давление сохранится, так как высокая стоимость заимствований уменьшает прибыль компаний. Покупка колл-опционов на VIX (VIX — индекс ожидаемой волатильности рынка США, его часто называют «индексом страха») или пут-опционов на крупные фондовые индексы, например SPY (SPY — биржевой фонд, повторяющий S&P 500), остаётся разумной страховкой (хеджем — защитной позицией) от дальнейшего снижения рынка в ближайшие недели.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
