Ближневосточный конфликт и реакция рынка
Военные чиновники США во вторник заявили, что с начала совместной израильско‑американской операции в субботу были уничтожены командные пункты Корпуса стражей исламской революции (КСИР — элитные силовые структуры Ирана), а также иранские системы ПВО (противовоздушной обороны) и позиции ракетных пусковых установок. Reuters также передал слова советника КСИР Эбрахима Джабари: «Ормузский пролив закрыт. Если кто‑то попытается пройти, Стражи революции и регулярный флот подожгут эти корабли». Рост доходности казначейских облигаций США (гособлигаций) тоже давил на серебро. Доходность 10‑летних облигаций поднялась до 4,07% после роста на 10 базисных пунктов (0,10 процентного пункта), так как более высокие цены на энергию усилили опасения по инфляции (общему росту цен). Трейдеры пересмотрели ожидания по процентным ставкам США: более дорогие энергоносители усилили тревоги из‑за инфляции. Инструмент CME FedWatch (индикатор ожиданий рынка по ставке ФРС) показывает, что следующее снижение ставки ФРС теперь ждут в июле, а не в июне, при этом рынок всё ещё закладывает два снижения по 25 базисных пунктов (0,25 процентного пункта) каждое.Торговые выводы и управление риском
Спрос на «защитные активы» сейчас перекрывается сильным долларом и ростом доходности гособлигаций. Даже на фоне крупного конфликта на Ближнем Востоке серебро выглядит слабым, потому что 10‑летняя доходность 4,07% даёт процентный доход, которого у серебра нет. Это важный встречный фактор для цены, поэтому в краткосрочной перспективе ставки на снижение серебра выглядят логичным вариантом для трейдеров. Ситуация в Ормузском проливе, через который проходит около 21% мирового потребления жидких нефтепродуктов, создаёт крайне высокую неопределённость. Это не только региональный конфликт: он может вызвать глобальный энергетический кризис и резкое замедление экономики. При таком уровне риска наиболее предсказуемым становится рост волатильности (частых и сильных колебаний цены), даже если направление движения неясно. Если вспомнить прошлое, Федеральная резервная система (ФРС — центральный банк США) в 2023 году отвечала на всплеск инфляции агрессивным повышением ставок, что ухудшало положение драгоценных металлов. Свежие данные по индексу потребительских цен (CPI — показатель инфляции для потребителей) за январь 2026 года показывают рост инфляции до 3,8%, поэтому у ФРС мало пространства для снижения ставок, особенно на фоне роста цен на нефть. Это поддерживает доллар и продолжает давить на серебро. Для тех, кто торгует деривативами (производными инструментами, цена которых зависит от базового актива), это может означать, что покупка пут‑опционов (контрактов, дающих право продать по заранее определённой цене) на серебро или на биржевые фонды (ETF — фонд, чьи паи торгуются на бирже) вроде SLV может быть способом сыграть текущий нисходящий импульс. Сильный доллар и рост доходностей дают понятную фундаментальную причину слабости. Одновременно экстремальные геополитические риски означают, что такие позиции требуют строгого управления риском. С учётом неопределённости более разумным может быть фокус на волатильности, а не попытка угадать точное направление. Индекс волатильности Cboe Silver ETF (VXSLV — показатель ожидаемых колебаний цены для ETF на серебро) за последние дни вырос более чем на 40%, что говорит о том, что рынок закладывает крупные колебания цен. Покупка долгосрочных стрэддлов или стрэнглов (опционных стратегий, которые зарабатывают на сильном движении цены в любую сторону) может позволить получить прибыль при большом движении вверх или вниз, что выглядит вероятным. Трейдеры также могут искать более прямые идеи по источнику напряжённости — энергии. Покупка колл‑опционов (контрактов, дающих право купить по заранее определённой цене) на нефтяные фьючерсы (биржевые контракты на покупку/продажу в будущем) или на нефтяные ETF вроде USO может быть более прямой страховкой от дальнейшей эскалации на Ближнем Востоке. Это привязывает сделку к главному фактору страхов по инфляции, вместо того чтобы учитывать противоречивые сигналы, которые сейчас влияют на серебро.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
