Основные валютные пары и настроение риска
EUR/USD торговалась около 1,1600 после того, как ранее упала до минимума с ноября 2025 года. GBP/USD была около 1,3330 после падения и восстановления в американскую сессию (период торгов, когда активны рынки США) на фоне комментариев представителя Ирана при ООН и сообщений о сиренах в Кувейте. USD/JPY выросла примерно до 157,50 и позже откатилась назад. AUD/USD торговалась около 0,7050 после более раннего снижения; внимание было на индексе PMI услуг Австралии (PMI — опросный индекс деловой активности), ВВП Австралии за 4 квартал (ВВП — объём экономики), и данных PMI Китая. Золото торговалось по $5 118 после касания $5 379 ранее; рост доходностей казначейских облигаций США (доходность — процент, который получает держатель облигаций; обычно рост доходности давит на золото) снижал интерес к металлу. Центральные банки (госрегуляторы денежной системы) добавили 1 136 тонн золота на сумму около $70 млрд в 2022 году — это рекордный годовой объём покупок. Ключевые моменты: важные публикации выходят 4–6 марта: ВВП Австралии за 4 квартал, CPI Швейцарии (CPI — индекс потребительских цен, показатель инфляции), PPI еврозоны (PPI — индекс цен производителей), отчёт ADP по занятости США (частная оценка рабочих мест), ISM по сектору услуг (опросный индекс активности в сфере услуг), «Бежевая книга» ФРС (обзор экономики по регионам), заявки на пособие по безработице в США и отчёт по занятости вне сельского хозяйства (Nonfarm Payrolls).Стратегии и хеджирование
С учётом резкого роста напряжённости на Ближнем Востоке стоит ожидать сохранения потоков в «тихие гавани» в пользу доллара США. Это делает привлекательным удержание длинных позиций по доллару (ставка на рост доллара), например через покупку пут‑опционов (опцион на продажу; помогает защититься при развороте) на пары вроде EUR/USD и AUD/USD, чтобы снизить риск резкой обратной динамики. Откат индекса доллара США от недавних максимумов ноября 2025 года может дать более удобную точку входа для таких действий. Серьёзный риск для поставок нефти через Ормузский пролив — ключевой фактор и прямой повод для роста цен на нефть. Это напоминает реакцию рынка во время похожих всплесков напряжённости в 2019 и в начале 2020 года, когда были краткосрочные скачки цен. Поэтому покупка колл‑опционов «вне денег» (out‑of‑the‑money — опцион, который пока не даёт выгоды при текущей цене, но может резко подорожать при сильном движении) на фьючерсы WTI или Brent (фьючерс — биржевой контракт на будущую поставку; WTI и Brent — эталонные сорта нефти) может быть относительно недорогим способом поставить на дальнейшие перебои поставок. Положение золота неоднозначно: его роль «тихой гавани» ослабляет сильный доллар и рост доходностей казначейских облигаций. При цене выше $5 100 значительная часть геополитического риска может уже быть учтена рынком. Трейдеры могут использовать опционные конструкции вроде «стрэддла» или «стрэнгла» (стратегии с покупкой опционов колл и пут, чтобы заработать на сильном движении цены в любую сторону) для работы с высокой волатильностью (волатильность — сила и скорость колебаний цены), независимо от того, пойдёт ли цена выше или резко скорректируется. «Индикатор страха» рынка — индекс волатильности CBOE (VIX; показатель ожидаемой волатильности по опционам на S&P 500) — вероятно, вырос более чем на 40% за последнюю неделю и держится выше 28. Это делает опционы дорогими (премия опциона — цена, которую платят за опцион), но отражает высокий уровень неопределённости. На этой неделе много важных данных, прежде всего отчёт Nonfarm Payrolls в США в пятницу. После неожиданно сильного результата +350 000 рабочих мест в январском отчёте, ещё один сильный показатель может временно отвлечь рынок от геополитики и вызвать резкие, трудно прогнозируемые движения. Этот конфликт усиливает уже инфляционную среду: последние данные CPI в США показывают, что инфляция упорно держится выше 4,5% год к году (год к году — сравнение с тем же периодом прошлого года). Устойчивый рост цен на нефть усложнит задачу ФРС (Федеральная резервная система — центральный банк США), потенциально вынуждая её оставаться «ястребиной» (hawkish — склонной к более жёсткой политике, то есть к более высоким ставкам) даже на фоне роста глобальной нестабильности. Такой фон поддерживает стратегии, которые выигрывают от продолжительной турбулентности рынка, когда решения центробанков и геополитика тянут рынок в разные стороны.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
