Ключевые данные впереди
Позже в среду выйдет индекс деловой активности ISM в секторе услуг США (PMI — показатель, основанный на опросах компаний; он отражает, расширяется ли сектор или замедляется). Рынки в основном ожидают, что процентные ставки США останутся без изменений до лета. Геополитический риск на Ближнем Востоке может ограничить дальнейшее снижение золота. Дрон ударил по территории консульства США в Дубае; по данным CNN, официальные лица США сообщили, что весь персонал на месте и никто не пропал. США закрыли посольства в Саудовской Аравии, Кувейте и Ливане и предупредили американцев покинуть некоторые страны региона. Израиль начал новую наземную операцию на юге Ливана и усилил авиаудары. Центральные банки добавили в резервы 1 136 тонн золота примерно на $70 млрд в 2022 году, по данным Всемирного совета по золоту. Это была крупнейшая годовая покупка с начала ведения статистики; Китай, Индия и Турция увеличили резервы.Влияние на торговлю
Текущая ситуация с золотом — типичный конфликт для трейдеров: цена зажата между двумя сильными факторами. С одной стороны, сильный доллар и уменьшение вероятности снижения ставки ФРС создают заметное давление на металл. С другой стороны, рост напряженности на Ближнем Востоке поддерживает спрос на «тихую гавань» (актив, который покупают для защиты капитала в период риска). Важно учитывать свежий отчет по CPI (индекс потребительских цен — показатель инфляции) за февраль: он оказался выше ожиданий — 3,8%, что подтверждает осторожную позицию ФРС. В результате фьючерсы на ставку ФРС (биржевые контракты, через которые рынок оценивает будущую ставку) теперь закладывают лишь 25% вероятности снижения ставки к заседанию в июне — против более 60% месяц назад. Это делает владение активом без доходности, таким как золото (оно не платит процент или дивиденды), менее привлекательным в данный момент. Однако нельзя игнорировать риск расширения конфликта на Ближнем Востоке: это усиливает приток средств в защитные активы. Индекс волатильности золота Cboe (волатильность — величина и скорость колебаний цены) вырос на 15% за последнюю неделю и достиг максимума с четвертого квартала 2025 года. Это означает, что рынок учитывает вероятность резких скачков вверх при любом новом обострении. Эта обстановка напоминает динамику 2022 года во время начала конфликта в Украине. Сначала золото резко выросло из‑за спроса на защиту, но затем агрессивный цикл повышения ставок ФРС взял верх и снизил цены. Похожая картина была в конце 2025 года: региональная напряженность вызвала краткий всплеск, который быстро сошел на нет, когда денежно‑кредитная политика (решения центрального банка по ставкам и ликвидности) снова стала главным фактором. При такой высокой неопределенности стратегии с производными инструментами (деривативы — контракты, цена которых зависит от базового актива) для заработка на волатильности становятся интереснее: например, длинный стрэддл или стрэнгл (опционные стратегии, которые зарабатывают на сильном движении цены вверх или вниз). Они позволяют получить выгоду от крупного движения в любую сторону без попытки угадать победителя в борьбе между ФРС и геополитикой. Для трейдеров, у которых уже есть длинные позиции (ставка на рост), покупка пут‑опционов (пут — опцион на продажу по заранее заданной цене) дает относительно недорогую защиту от возможного падения ниже уровня $5 100. Следующий важный триггер — данные ISM PMI по сектору услуг США. Если показатель окажется сильнее ожиданий, доллар может укрепиться и усилить давление на золото; в таком случае пут‑опционы со страйком около $5 000 (страйк — цена, по которой можно купить/продать по опциону) могут быть уместны. Если же данные будут слабыми, это может вернуть надежды на снижение ставок и вызвать резкий рост, что выгодно тем, кто держит колл‑опционы (колл — опцион на покупку по заранее заданной цене).Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
